Qué es la cartera permanente de Harry Browne, el método de inversión “todoterreno” para sobrevivir a las crisis

Invertir en tiempos de incertidumbre económica siempre ha sido un desafío para los inversores. Sin embargo, existe una estrategia que ha demostrado su eficacia a lo largo de los años, proporcionando estabilidad y crecimiento independientemente de las condiciones del mercado. Esta estrategia es conocida como “la cartera permanente”.

La cartera permanente fue propuesta por el economista y escritor Harry Browne. El economista diseñó esta estrategia con la idea de crear un portafolio resistente a cualquier tipo de ciclo económico, ya sea expansión, recesión, inflación o deflación. Su objetivo era proporcionar a los inversores una forma de proteger su capital y al mismo tiempo generar rendimientos consistentes a largo plazo.

Composición de la cartera permanente, el método de inversión “estrella”

La cartera permanente se basa en una asignación específica de activos que se mantiene constante, independientemente de las condiciones del mercado. Esta asignación se divide en cuatro partes iguales del 25% cada una, detalla Rankia:

• Acciones: representan el crecimiento económico y el aumento de las ganancias corporativas.
• Bonos de largo plazo: ofrecen estabilidad y protegen contra la deflación.

• Oro: actúa como un refugio seguro contra la inflación y la incertidumbre económica.
• Efectivo: proporciona liquidez y protección contra la deflación y las recesiones.

Ventajas de la cartera permanente

Una de las principales ventajas de la cartera permanente es su capacidad para adaptarse a cualquier entorno económico. Al mantener una asignación fija y diversificada, los inversores pueden reducir significativamente el riesgo y la volatilidad de sus portafolios. Además, esta estrategia no requiere ajustes frecuentes, lo que minimiza los costos de transacción y la complejidad de la gestión, asegura Forbes.

Rendimiento histórico

Históricamente, la cartera permanente ha demostrado ser una estrategia eficaz. A lo largo de varias décadas, ha ofrecido rendimientos consistentes con una volatilidad significativamente menor en comparación con portafolios tradicionales más agresivos. Durante períodos de crisis económica, como la recesión de 2008 y la pandemia de Covid-19, la cartera permanente ha mostrado una notable capacidad de resistencia, protegiendo el capital de los inversores mientras otros activos sufrían pérdidas significativas.

Por ejemplo, desde 1972 a 2014, en 42 años de acumulado histórico, la cartera permanente ofreció una rentabilidad promedio anual del 9,22% y una desviación estándar del 8%. Lo más sorprendente es que su peor racha o año ha sido tan solo del -6,13% en todo ese periodo, recogió el blog especializado Estratega Financiera en base a un caso real.

Implementación de la estrategia

Implementar la cartera permanente es relativamente sencillo. Los inversores pueden construir su portafolio comprando directamente los activos correspondientes o utilizando fondos indexados y ETFs que replican cada categoría de inversión. Es importante mantener la asignación inicial del 25% para cada clase de activo y realizar rebalanceos periódicos para ajustar cualquier desviación significativa.

La cartera permanente es una estrategia de inversión que ha demostrado su eficacia a lo largo del tiempo, proporcionando una combinación de estabilidad y crecimiento. Al mantener una asignación diversificada y constante, los inversores pueden proteger su capital y obtener rendimientos consistentes, independientemente de las condiciones del mercado. Aunque no está exenta de críticas, su simplicidad y eficacia la convierten en una opción valiosa para aquellos que buscan una estrategia de inversión robusta y resistente a todos los ciclos económicos.

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