Claves para invertir en bonos de empresas como Walmart, P&G y Starbucks

El mercado de bonos corporativos goza de gran aceptación en el mundo de las inversiones, en especial lo de empresas de Estados Unidos, como Walmart, P&G y Starbucks, cuyo riesgo es considerado el más bajo del mundo. Una de las razones es que, a diferencia de las acciones o los fondos de inversión, la deuda de compañías permiten conocer de forma anticipada cuánto se cobrará y cuál es la tasa de interés. Sin embargo, es necesario tener en cuenta ciertas claves para hacerlo.

Para invertir en forma segura y no llevarse sorpresas, dos especialistas del mercado de bonos detallan a La Nación cuatro aspectos claves a tener en cuenta al invertir en este mercado de deuda corporativa en empresas de Estados Unidos:

Analizar la calidad crediticia de los bonos

Alejo Sánchez, asesor financiero y creador del canal Finanzas con Alejo, explicó a LA NACIÓN que uno de los aspectos claves para tener en cuenta la hora de invertir son los riesgos asociados. En el caso de los bonos, los denominados investment grade (en español, con Grado de Inversión) son los de mayor calidad crediticia y, por ende, los que presentan un menor riesgo de que entren en default. Aquí se encuentran los bonos de empresas de los Estados Unidos y de países considerados desarrollados que también integren la lista de países con grado de inversión.

“A menor riesgo, el rendimiento también es menor. Por ejemplo, un bono corporativo de Walmart que vence el 4 de mayo del 2027 es de calidad crediticia A+ y abona intereses semestrales, rinde un 4% anual. En cambio, un bono con calidad superior como los emitidos por Procter & Gamble (P&G) con calidad AA- rinden un 4.16% anual”, señala.

Para el especialista, lo ideal es buscar bonos con alta calificación crediticia, en este caso investment grade, que son los más seguros y solo invertir en aquellos con menor calificación si se tiene un perfil tolerante al riesgo. A medida que la calificación baja, los rendimientos son más altos y con mayor riesgo.

Asimismo, el experto recuerda que cuando el precio de los bonos cae, al adquirirlos se termina accediendo a una tasa interés superior, ya que se gana más tasa por el precio que se pagó. Por ejemplo, un bono que cotiza en US$100 con un interés del 5% anual otorgará U$S105. Sin embargo, si se pagan US$50 por el bono debido a una caída del precio, esos US$5 representarán un 10% de los US$50 pagados.

Abel Cuchietti, asesor financiero y creador de ABC Herramientas Financieras, coincide. Pero señala que, en muchas ocasiones, grandes empresas que no están calificadas como las más seguras del mercado otorgan buenos rendimientos, pero se sigue tratando de compañías sólidas.

Un caso es el de Paramount que suele emitir bonos que rinden entre el 7% u 8% anual, al igual que la tabacalera Philips Morris. Para el asesor, la clave está en elegir un nivel de riesgo óptimo que equilibre rendimientos con riesgos asociados.

Elegir cuidadosamente al bróker en el que se va a invertir

Al momento de invertir, otras de las claves para Cuchietti se encuentran en elegir cuidadosamente al bróker con el que se va a operar. En este sentido, considera clave que se opere con instituciones reconocidas dentro del mercado estadounidense.

Además, recalca que cada bróker establece sus propios requisitos como, por ejemplo, montos mínimos de inversión. En el caso de Interactive Brokers, a su criterio, uno de los más importantes, permite operar con mínimos de US$1.000, mientras que otros como Charles Schwab tiene un mínimo mucho más alto, concretamente de US$10.000.

Tener en cuenta los aspectos específicos de los bonos en los que se invierte

Sánchez recuerda que los plazos de inversión son más largos que en países de América Latina, donde el corto plazo es de 1 a 3 años y el largo plazo de 7 a 10 años. “De hecho, el bono considerado más seguro de Estados Unidos es a 10 años”, recuerda.

Cuchietti añade que se debe tener en cuenta el flujo de fondos. En otras palabras, tener en cuenta la fecha en la que paga para poder reinvertir el dinero que otorgan.

Diversificar las inversiones

Sánchez hace énfasis en la importancia de diversificar las inversiones tanto en bonos del tesoro como en corporativos, combinando distintos plazos. “Uno de los activos de moda son los ETF que invierten en varios fondos de inversión, adquiriendo indirectamente bonos”, destaca.

Otro caso para el especialista son los mencionados bonos a 10 años, los cuales tienen un retorno del 3,95% anual, se puede combinar con deuda corporativa como el mencionado bono de P&G y otros con un mayor riesgo asociado, pero que pagan más intereses.

Dos de esos casos son el de Starbucks, con una calificación BBB+ y un rendimiento del 4,75% anual, como también el de Bank of America, con un 5% anual. Al ver esto, se disminuye el riesgo asociado a la cartera de inversión y se elevan los intereses en comparación con los bonos más conservadores.

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