Pese a las primeras trabas, en un mes se duplicó el stock de plazos fijo UVA

La desesperación de los ahorristas, administradores de fondos y tesoreros de empresas e instituciones que intentan evitar la licuación de sus ahorros en moneda local quedó reflejada en un número: en apenas un mes creció un 122% el stock de plazos fijos con capital atado a la evolución de la Unidad de Valor Adquisitivo (UVA).

Los depósitos bajo administración de los bancos invertidos en plazos fijos indexados escalaron de $244.800 millones a $545.050 millones en apenas 30 días (del 27 de noviembre a igual día de diciembre). Aún así apenas representan apenas el 4,35% del total de $12,7 billones que se mantienen colocados a modo tradicional en esta clase de imposiciones en pesos.

Esto sucedió pese a que los bancos comenzaron a desalentar de modo general este tipo de colocaciones desde mediados del mes pasado (muchos retiraron la opción para realizarlos por home banking, por ejemplo, o le fijaron estrictos topes) y persuadieron al Banco Central (BCRA) para que, desde la semana pasada incluso, duplique el plazo mínimo de inmovilización de los fondos que tengan ese destino (de 90 a 180 días) además de quitar la tasa mínima de precancelación para los constituidos bajo esa cláusula. Son dos desincentivos muy claros para intentar detener su natural auge en un contexto de aceleración inflacionaria.

Al respecto, hay que aclarar que la opción de cancelación se puede ejercer a partir del día 30 de haberse realizado el plazo fijo UVA dando aviso al banco cinco días antes de la fecha en que se quiera tener acreditado el dinero. Claro que, al elegir la cancelación anticipada, el plazo fijo ya no se actualiza por UVAs y en su lugar, paga una tasa de interés fija que, a partir de las últimas medidas, cada banco estipula libremente y hoy ronda el 90% nominal anual -es decir, menor a la del plazo fijo tradicional-.

La atracción generada por este tipo de resguardo creció aún más luego que el BCRA recortara hace 15 días del 133 al 110% la tasa nominal anual que obliga a pagar a las entidades por los depósitos a plazo fijo tradicionales en un contexto de marcada aceleración inflacionaria, tras la devaluación del peso y las múltiples adecuaciones tarifarias validadas.

Las causas están claras: el plazo fijo es la opción de inversión más popular (hay 7,5 millones constituidos por personas físicas y otros 260.000 a nombre de empresas) y la UVA, aunque con rezago, al ajustarse según la variación que vaya registrando el Indice de Precios al Consumidor (IPC) -a lo que agrega una tasa del 1%-, asegura que se mantenga al menos inalterable buena parte del poder adquisitivo de los pesos así invertidos.

De hecho esta modalidad de ahorro, previamente conocida como UVI (por Unidad de Vivienda porque buscaba representar un poder de compra sustentable en relación al metro cuadrado de construcción nueva), fue creada con el objetivo de proteger al ahorrista de la inflación y de forma más accesible.

Lo curioso es que ahora que el Estado valida los ajustes por inflación -por caso- para algunas tarifas al mismo tiempo convalida las trabas para que los ahorristas conserven su capital en moneda nacional. En todo caso, al respecto, habrá que reconocerle al presidente Javier Milei su sinceridad, al haber advertido en tiempos de campaña que consideraba al peso un “excremento”, en una entrevista radial en la que además desaconsejó mantenerlo colocado a plazo fijo.

Desde los bancos admiten que las consultas sobre este tipo de plazos fijos siguen siendo “muy altas” aunque la tasa de realización bajó notablemente desde que el BCRA estiró hasta los seis meses el plazo mínimo y los obligó a aceptar imposiciones de este tipo por hasta $5 millones por cliente.

“No son días de muchas renovaciones pero, por lo que hablé con mis clientes, consideran al nuevo plazo como muy largo en las actuales condiciones. La gente no sabe si va a poder aguantar tener esos pesos indisponibles cuando sus ingresos se ven limados por la muy fuerte inflación”, reconoció un oficial de cuentas de un banco privado líder consultado por LA NACION.

“La verdad es que, tras el alargamiento de plazos, sólo se siguen animando los que tienen espaldas o una gestión más profesionalizada de sus inversiones”, coincidió otro ejecutivo bancario.

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