Dólar, oro, petróleo y acciones: cómo impacta en los mercados el conflicto en Medio Oriente

En momentos de tensión global, la aversión al riesgo se dispara entre los inversores. Por esa razón, la escalada de tensión entre Israel e Irán durante el fin de semana generó ruido y nerviosismo entre los analistas del mercado, a la espera de conocer cómo se desarrolla el conflicto y qué impacto podría tener en la economía y los mercados internacionales.

El sábado por la noche, Irán lanzó más de 300 drones y misiles de cruceros hacia Israel, en una misión de represalia por el bombardeo de la embajada iraní en Damasco, capital de Siria, a comienzos de este mes. La mayoría de los bombardeos fueron neutralizados, aunque dejó un saldo de 12 heridos, por lo que ayer el gobierno israelí prometió que hará “pagar el precio” del ataque.

“La escalada del conflicto entre estas dos potencias de Medio Oriente era algo que se temía desde hace algún tiempo. Sin embargo, hoy los temores de un incremento adicional en la violencia han disminuido. El presidente Joe Biden habría comunicado al primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, que Estados Unidos no apoyará un contraataque, mientras que las naciones europeas también están instando a Israel a no reaccionar con agresión. Irán ha declarado que ‘el asunto puede considerarse concluido’, lo que ha generado cierta calma en los mercados”, señalaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

Las palabras del presidente de Estados Unidos trajeron cierta tranquilidad entre los inversores, lo que permitió que las principales bolsas que operan en Wall Street abran en verde. No obstante, pasado el mediodía revirtieron la tendencia, tras conocerse nuevas declaraciones de la escalada de violencia: el índice tecnológico Nasdaq cerró el día con una caída del 1,8%; el S&P500 un 1,3%, y el industrial Dow Jones, 0,7%.

“Los conflictos geopolíticos suelen aumentar la aversión al riesgo entre los inversores, lo que significa que estos podrían preferir activos considerados más seguros -como bonos del gobierno de Estados Unidos o activos en monedas estables-, en lugar de invertir en acciones o activos de mayor riesgo. Este concepto es conocido como fly to quality [salto hacia la calidad], donde quienes invierten hacen una relocación hacia activos más conservadores”, explicó Martín D’Odorico, director de Guardian Capital.

En ese escenario, hoy el oro cotizó al alza y cerró el día a US$2400 la onza, cerca de la zona de máximos históricos que alcanzó en las últimas semanas. En tanto, el bono del Tesoro americano subió y la tasa de referencia a 10 años se ubicó en 4,606%, su nivel más alto desde noviembre del año pasado.

“La evolución de la coyuntura internacional repercutirá en el equity [acciones]. La posibilidad de una guerra en Medio Oriente aumentará la volatilidad de los activos y aquellos que requieran de un mayor apetito al riesgo, como las acciones argentinas, pueden resultar afectados”, agregaron desde PPI.

La coyuntura internacional impactó hoy en la Bolsa porteña, que retrocedió 3,8%. También se tiñeron de rojo las acciones argentinas que operan en el exterior, sobre todo los papeles del Banco Supervielle (-8,2%), el Banco Macro (-7,9%), Transportadora de Gas del Sur (-7,7%) y Central Puerto (-7%), entre otras.

En el mismo sentido, apuntó D’Odorico, quien remarcó que ante un efecto de huida del riesgo a nivel global podrían registrarse salidas de capitales de países emergentes, como la Argentina. Esto podría afectar los mercados financieros locales. Hoy, el dólar MEP subió $16, a $1021,55 (+1,6%); y el contado con liquidación cotizó a $1074,13, un avance diario de $26,7 (+2,6%). En tanto, los bonos soberanos de deuda cayeron hasta 3,3% en el exterior (AL41D).

“Estos conflictos también pueden afectar los precios de commodities como el oro y el petróleo. Por ejemplo, durante el año pasado, la sospecha de que Irán podría estar involucrado en el conflicto entre Hamás e Israel provocó una suba en los precios del petróleo WTI (West Texas Intermediate) y del petróleo Brent en los mercados financieros. Hay que tener en cuenta que Medio Oriente es una importante fuente de petróleo, por lo que cualquier tensión en la región podría elevar los precios del este en el mundo. Por otro lado, el oro tiende a ser visto como un refugio de valor en tiempos de incertidumbre, por lo cual puede analizarse que su precio podría aumentar”, agregó.

Este lunes, el precio del crudo se posicionó en los US$85,64, luego de que durante el fin de semana alcanzar un pico de US$87,54. Un valor similar registra el Brent, a US$90,35, tras marcar US$92,12 el viernes 12 de abril.

Para los analistas, los incrementos en el precio del petróleo podría presionar tanto la inflación local como la de Estados Unidos (y, por ende, se podría estirar aún más en el tiempo la baja de tasas de interés).

“Un aumento en los precios podría afectar la balanza comercial y la inflación del país, teniendo en cuenta también que el precio de la nafta, por ejemplo, surge de esos valores internacionales”, cerró el analista de Guardian Capital.

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