El ranking de las oportunidades de negocios. Los sectores indiscutidos, las promesas y las sorpresas
Desde el aceite de soja y el gas hasta rubros menos tradicionales como el hidrógeno verde y el litio, cuáles son las industrias que ofrecen mejor potencial para invertir en la Argentina
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LA NACIONAlfredo Sainz
l 2023 ya está jugado y en 2024 arranca un nuevo ciclo económico en la Argentina, con un cambio en las regionales de juegos. Ese es el terminante pronóstico que presenta la consultora MAP que elaboró en exclusiva para LA NACION un ranking de los veinte sectores que ofrecen las mejores oportunidades de negocios.
En la firma que lideran Gonzalo Santamarina, Juan Pablo Ronderos y Leopoldo Bibiloni aseguran que el año que recién comienza implica el desafío de gestionar los negocios en “modo resiliencia”, en un contexto marcado por las crecientes dificultades para producir, la escasez de reservas y los niveles de incertidumbre en un año electoral. Pero este escenario tiene una fecha de vencimiento. “El cambio es inevitable. Este modelo se termina por las buenas o por las malas. En 2024 se inaugurará un ciclo con nuevas oportunidades, con reglas de juegas distintas, del cual se derivarán nuevas oportunidades de negocios”, explicó Ronderos.
En MAP sostienen que más allá del impacto inicial que significa el cambio, el nuevo ciclo traerá un contexto favorable para hacer negocios. “Cuánto más profundo el cambio, más oportunidades de negocios se abrirán y más largo el horizonte de inversiones. La profundidad de los cambios dependerá de cuánto se avance en tres dimensiones: la estabilización macro, las políticas horizontales y las políticas verticales”, explicó Ronderos.
Tomando en cuenta esos factores en MAP identificaron a los veinte sectores de la economía argentina con mejores perspectivas y los agruparon en tres grandes grupos: los indiscutidos, las promesas y las probables sorpresas. En el primer caso sobresalen industrias que ya demostraron su capacidad para generar buenos negocios y retornos a los inversores, como los servicios basados en el conocimiento, el litio, los productos agrícolas y el petróleo y el gas. Por su parte, entre las promesas para el nuevo ciclo se encuentran el agtech, la minería metalífera, la pesca y los servicios energéticos. Por último, en MAP también identifican a otros ocho sectores que pueden convertirse en las probables sorpresas, que van desde las fintech hasta los frigoríficos, pasando por la línea blanca o el hidrógeno verde.
LOS INDISCUTIDOS
1. Servicios basados en el conocimiento
Fortalezas: El país cuenta con un buen entramado empresarial, con capacidad productiva, innovadora y exportadora. Además, en MAP destacan la alta disponibilidad de mano de obra local capacitada y con costos relativamente bajos y una importante dotación de instituciones generadoras de personal capacitado.
Tareas pendientes: Con adecuadas políticas de fomento a la innovación y capital humano, se trata de un sector con un potencial para la generación de 400,000 empleos adicionales en 2031, frente a los 130.000 actuales, y capaz de alcanzar una facturación de US$20.000 millones (hoy los ingresos se ubican en US$5000 millones)
2. Litio
Fortalezas: La Argentina se convirtió en un jugador de gran relevancia internacional en este campo: cuenta con la segunda mayor reserva del mundo y es el cuarto productor global. En la actualidad, se encuentran en marcha inversiones por US$5000 millones y se espera un fuerte incremento en la demanda mundial de baterías de Ion-litio, a partir del desarrollo de la electromovilidad y el negocio de los autos eléctricos.
Amenazas: Para avanzar en este proceso el sector debe sortear los cuellos de botella en materia de recursos humanos y superar los desafíos en materia de infraestructura regional, incluyendo los cambios regulatorios a nivel nacional y de algunas provincias.
3. Productos agrícolas y aceites
Fortalezas: En un contexto externo con riesgos pero favorable, la oportunidad se disparará en la medida en que se logre una menor incertidumbre cambiaria, una estabilidad fiscal y una mayor flexibilidad regulatoria. En MAP destacan que la industria tiene un amplio potencial en el desarrollo de subproductos con agregación de valor en origen, pasando de proteínas vegetales a animales.
Tareas pendientes: “Para capturar las oportunidades, así como los efectos multiplicadores hacia adelante y hacia atrás, se requerirá una mejora generalizada de la infraestructura disponible –apuntada a hacer más eficiente la logística– y de la oferta de financiamiento productivo”, explican en la consultora.
4. Oil & gas
Fortalezas: El país cuenta con una gran disponibilidad de recursos para asegurar el abastecimiento de combustibles fósiles y potencialmente generar saldos comerciales positivos. “Existe un inmejorable posicionamiento global en reservas mundial de hidrocarburos no convencionales, con el gas como recurso clave de transición hacia las energías limpias”, destacan en MAP, que proyecta que el desarrollo de los recursos no convencionales multiplicaría por 40 las reservas explotables de gas y por diez las de petróleo.
Tareas pendientes: El desarrollo del sector requerirá estabilidad tributaria de largo plazo y libre disponibilidad de divisas para promover inversiones y producción; también infraestructura para ampliar el desarrollo de Vaca Muerta.
LAS PROMESAS
5. Servicios para el agro y agtech
Fortalezas: La tecnología ofrece un potencial para acompañar el crecimiento de un sector que demostró un fuerte dinamismo en los últimos 30 años, a partir del desarrollo de soluciones y aplicaciones aptas para ser exportadas. La Argentina cuenta con una buena base empresarial y de capital humano, y la disponibilidad de un sistema científico tecnológico en todas las especialidades con buena implantación a nivel nacional.
Amenazas: Para desarrollarse el sector de agtech requiere apoyo financiero para desarrollo empresarial y exportación, mientras que en el sector de las de semillas necesita el cumplimiento de la ley de semillas (N°20.247).
6. Minería metalífera
Fortalezas: Se trata de un sector con un elevado potencial por la presencia de proyectos avanzados, particularmente en cobre (algunos hasta con declaración de impacto ambiental aprobada) y con un mercado externo muy demandante. En MAP precisan que existen más de 30 proyectos con recursos identificados y otros 250 prospectos con potencial geológico, que podrían permitir duplicar las actuales exportaciones en un plazo de ocho años
Tareas pendientes: El desarrollo de la minería requiere de un marco normativo de largo plazo y estabilidad de las reglas, tanto a nivel nacional como provincial.
7. Servicios energéticos
Fortalezas: El sector está en condiciones de “acompañar el crecimiento de la generación necesaria para asegurar la disponibilidad de energía a precios competitivos. En especial, el reto de la transición energética hacia un sistema con fuentes de energía renovables y menores emisiones de gases de efecto invernadero”, explican en MAP, que además destaca que las empresas de gas y energía eléctrica podrían resultar beneficiadas con la actualización tarifaria, renovando la posibilidad de inversiones.
Tareas pendientes: El desarrollo de la industria dependerá, entre otros factores, de la menor menor intervención estatal, para que los precios acompañen los costos operativos y de inversión.
8. Pesca
Fortalezas: A partir de la disponibilidad de recursos y el amplio litoral marítimo, el país tiene grandes ventajas para el desarrollo de su industria pesquera a partir de la disponibilidad de recursos y el amplio litoral marítimo. En MAP también destacan el potencial para la agregación de valor a las capturas (calidad, diferenciación, marca.) y los posibles derrames a otras industrias, como la oportunidad de desarrollo de la industria naval en una eventual renovación de la flota.
Tareas pendientes: El desarrollo del sector debe estar acompañado por mejoras en la eficiencia operativa, el financiamiento para las pymes nacionales y regulaciones sectoriales.
9. Energías renovables
Fortalezas: La Argentina cuenta con uno de los mayores recursos del mundo en materia de energías renovables y la capacidad de generación con precios accesibles. De acuerdo a estimaciones de MAP, en el próximo ciclo las inversiones en energía eólica y solar podrían llegar a los US$8000 millones.
Tareas pendientes: Al tratarse de una actividad capital-intensiva, su desarrollo exige políticas de financiamiento a largo plazo y un marco regulatorio para ampliaciones en materia de transporte en forma urgente. “Solo con contratos de largo plazo y con garantías aparecerán inversores. Sin ello, no hay más espacio para capturar la oportunidad”, explican en MAP.
10. Fintech
Fortalezas: La aceleración en la adopción social de prestaciones del sector (pagos digitales, crédito y asistencia digital) genera oportunidades de consolidación del modelo de negocios pospandemia, aseguran en MAP. “Los altos niveles de competencia y volatilidad intersectorial brindan posibilidades de entrada y posicionamiento a jugadores (locales y extranjeros) relativamente rápido. Además existe la posibilidad de ganar mercados y una consolidación del posicionamiento regional”, destacan en la consultora.
Amenazas: La contracara de las buenas perspectivas que ofrece el sector son los altos riesgos que implica un mercado donde la consolidación de modelos de negocios a nivel global está dejando afuera a muchos jugadores de peso. En MAP también destacan la necesidad de incrementar el proceso de colaboración entre la banca y el sector para aprovechar sinergias.
11. Frigoríficos
Fortalezas: El negocio frigorífico cuenta con una larga tradición productiva, una alta capacidad de procesamiento y un gran potencial para aumentar sus exportaciones, en un contexto de aumento de la demanda internacional por un cambio en la dieta en los países de desarrollo, cuyo mejor ejemplo es lo que pasó con China y la incorporación de la carne a los hábitos de consumo. En el sector además destacan que las inversiones en danza suman más de US$180 millones y las exportaciones, en cálculos de MAP, podrían trepar a US$5000 millones anuales, frente a los US$3500 millones con que cerró 2022.
Tareas pendientes: El crecimiento de las exportaciones argentinas estará ligada la recuperación de mercados internacionales que se perdieron en los últimos años y el desarrollo de nuevos productos y nichos.
12. Pick ups + SUV
Fortalezas: El sector está traccionado por la demanda de actividades productivas vinculadas con los recursos naturales, como la minería y el petróleo, la agroindustria y la construcción. Las terminales locales además cuentan con la posibilidad de avanzar en un proceso de especialización regional, a partir de los acuerdos comerciales con Brasil que implican un acceso preferencial a ese mercado.
Amenazas: A largo plazo existe el riesgo de que se profundice la tendencia global hacia la electromovilidad frente a una industria con altos costos hundidos en plataformas productivas destinadas a vehículos a combustión. En MAP además destacan que se necesitarán políticas de “alivio de la carga tributaria y un fomento estatal a autopartistas para asegurar sustentabilidad de cadena de valor”
LAS SORPRESAS
13. Petroquímica
Fortalezas: Se trata un sector empresarial consolidado, con compañías de primer nivel internacional, y con un alto potencial, si se vincula su crecimiento con el desarrollo de Vaca Muerta y las explotaciones petroleras off shore en Mar de Plata. La industria además cuenta con garantías de aprovisionamiento de gas a precios de mercado. En la medida en que se cumplan las expectativas, en el próximo ciclo las inversiones podrían llegar hasta los US$10.000 millones
Tareas pendientes: Se necesitan inversiones para la ampliación de las plantas y en MAP alertan que “dado que los montos necesarios son elevados, se requerirá de estabilización macroeconómica”
14. Infraestructura vial
Fortalezas: Se trata de uno de los sectores con mayor capacidad de crecimiento si se desarrolla un sistema moderno de transporte, capaz de lograr un impacto positivo sobre los costos de las actividades productivas y prestaciones más eficientes y seguras.
Tareas pendientes: La Argentina enfrenta grandes desafíos en este campo, como la necesidad de desarrollo de caminos rurales, como soporte para trasladar la producción primaria, y la ampliación de la red actual para unir puntos sin conexión directa. De acuerdo a la estimación de MAP, poner a punto la totalidad de la infraestructura vial existente demandaría una inversión de US$19.000 millones.
15. Ganadería
Fortalezas: La carne argentina tiene un prestigio internacional, basado en la buena genética y las condiciones agroecológicas, en mercados maduros, lo que abre una oportunidad en la medida de que se puede avanzar en acciones para potenciar la marca país. De acuerdo a la proyección que manejan la producción potencial del sector podría alcanzar a los 4 millones de toneladas en 2030, frente a los 3 millones de este año.
Tareas pendientes: Se necesita una mayor certidumbre sobre las políticas para el sector, que incluyen resolver los conflictos en torno a la dicotomía exportación vs mercado interno y una adecuación del Senasa y de las regulaciones que traban el desarrollo.
16. Línea blanca
Fortalezas: La industria se enfrenta a la oportunidad de continuar incrementando la producción local, con un mercado interno en crecimiento -pero que todavía sigue lejos del pico de 4,5 millones de unidades alcanzado en 2015- y un potencial exportador (en MAP calculan que a partir de una especialización en los procesos de producción se pueden vender al exterior 250.000 lavarropas y 100.000 heladeras).
Tareas pendientes: El despegue del sector es muy dependiente de una estabilización macroeconómica y de una mejora de los costos de producción, a partir de una mayor escala y la implementación de políticas sectoriales.
17. Telcos
Fortalezas: El primer paso es la definición de una política de desarrollo de la red de 5G en el mercado argentino, que debe ir acompañada por incentivos para asegurar el despliegue de conectividad con flexibilización para la importación de equipamiento de TIC y dispositivos. En MAP destacan que existe un potencial para que el 5G represente el 10% de las redes utilizadas en 2025.
Tareas pendientes: Hay que avanzar en una unificación tributaria entre los distintos niveles de gobierno para evitar dobles imposiciones e implementar políticas como el canje de obligaciones por obras y exenciones en zonas de baja densidad poblacional. En todos los ámbitos, además se debe trabajar para el desarrollo y fortalecimiento de habilidades STEM (ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas) para obtener adecuados recursos humanos
18. Farma
Fortalezas: La Argentina cuenta con una importante cantidad de laboratorios (nacionales y extranjeros) con larga tradición en el país y con una buena dotación en materia de recursos humanos. Esta estructura implica una oportunidad para el desarrollo tecnológico ante la mayor complejidad en el proceso de nuevas drogas, con demanda futura asegurada.
Tareas pendientes: Para alcanzar las exportaciones anuales por US$1300 millones es fundamental lograr mejoras en las condiciones de acceso a mercados de manera de recuperar la pérdida de protagonismo en la región y contar con reglas claras en materia de patentes.
19. Transporte
Fortalezas: En la medida en que se levanten las restricciones que pesan sobre el mercado aéreo, existe una renovado potencial para las aerolíneas, incluyendo los jugadores low cost. En MAP proyectan que el mercado aerocomercial doméstico podría crecer hasta los 30 millones de pasajeros en 2030, frente a los once millones de 2002. Además, también existen oportunidades muy relevantes en la necesidad de mejora en la conectividad del llamado “Norte grande” con puestos de la región a través del Belgrano Carga y aumentando el calado de la Hidrovía Paraná-Paraguay.
Tareas pendientes: La estabilización macroeconómica y la fijación de reglas claras, con un marco regulatorio estable en el largo plazo, son condiciones indispensables.
20. Hidrógeno verde
Fortalezas: El sector cuenta con un gran potencial debido al bajo impacto ambiental que tiene su proceso de producción -que cumple con las metas de descarbonización del Acuerdo de París- y las condiciones climáticas que predominan en algunas zonas del país, como los vientos en la Patagonia y el sol en el NOA. Estos factores explican que en los últimos dos años se anunciaron inversiones por US$9000 millones para la construcción de plantas de producción de hidrógeno verde.
Tareas pendientes: Para avanzar en estos proyectos, en MAP destacan la necesidad de avanzar no solo en una legislación que regule la industria, sino también en una mayor “estabilidad financiera y fiscal y una expansión del sistema eléctrico nacional”.
Por Alfredo Sainz
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