Mercados: el riesgo país tocó una nuevo techo

El riesgo país no cede. Desde el miércoles pasado, cuando el índice que elabora el JP Morgan superó la barrera de los 1800 puntos básicos, no ha dejado de sumar unidades. Tan solo cuatro jornadas financieras después, tocó un nuevo techo.

Este martes el riesgo país avanzó 21 puntos básicos (+1,1%) y cerró en los 1898 puntos básicos, aunque en las primeras horas del día incluso se posicionó por encima de los 1900. Se trató de un nuevo máximo desde la reestructuración de deuda de 2020, cuando el índice cayó casi un 50%, hasta los 1104 puntos. Desde aquel entonces, acumuló un alza de 794 unidades. En noviembre la suba fue de 186 (+10,9%), casi un cuarto del recorrido que ascendió en 14 meses.

“Viene de la mano de la falta de acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Hasta que no se conozcan los detalles del plan económico, que no haya diálogo con la oposición, difícilmente baje. Por ahora el Gobierno se mantiene en los dichos, no pasa a los hechos, que es la señal que espera el mercado. Entre tanto, wait and see, me cubro”, sostuvo Soledad Pérez Duhalde, directora de operaciones de Abeceb.

Al respecto, hoy uno de los principales grupos de acreedores que adhirieron al canje de deuda, el Exchange Bondholders Group, mostró su disconformidad por la falta de acuerdo con el organismo multilateral. “El Gobierno argentino está entrando en su tercer año sin articular un plan económico. Analizamos los problemas en febrero y nada ha cambiado. Dirigir una economía no debe ser un ejercicio político ni académico. Requiere soluciones reales, no dilaciones y fantasías interminables”, aseveró en un comunicado.

Ante tal contexto, esta jornada los bonos del último canje de deuda operaron en rojo. En el exterior, el Bonar 2041 registró una baja del 2,8% y el Bonar 2030 del 2,6%; a nivel local los mayores descensos fueron para el Bonar GD46 (-0,9%) y AL30 (-0,7%).

“Durante el fin de semana llegó la tercera carta de Cristina Kirchner para romper el silencio post-elecciones. Sin grandes sorpresas, el sentimiento negativo dentro del mercado se extiende. ¿Hasta cuándo? Por ahora los bonos globales no encuentran un piso rompiendo los mínimos registrados de marzo y llevando la tasa promedio ponderada por encima del 20%”, señaló Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

El S&P Merval operó en las 79.315 unidades, un 0,3% arriba frente a la jornada previa. La suba de la bolsa porteña fue encabezada por Transportadora de Gas del Norte (+4,6%), Edenor (+4,5%) e YPF (+3,7%); en sentido opuesto, las compañías que operaron en terreno negativo fueron Ternium y Cresud, ambas con el 2,9%.

En Wall Street, las acciones argentinas (ADR) operaron con variaciones dispares Por tercera rueda consecutiva la agencia turística Despegar lideró la caída (-9,8%), como consecuencia de la prohibición que estableció el Banco Central (BCRA) de vender pasajes y servicios turísticos al exterior en cuotas. También mostraron mermas los papeles de Telecom (-4,1%) y Transportadora de Gas del Sur (-3,8%). En cambio, el Banco Supervielle trepó un 6%, YPF 5,9% y el Banco Francés 4,3%.

Para el economista Jorge Neyro la demora en un acuerdo con el organismo multilateral, sumado a que los resultados políticos “quedaron a media agua” y que “la liturgia del Gobierno es un poco polémica y no queda clara”, generan un combo de noticias que no resultan muy optimistas para el mercado.

“Por eso pasa lo que pasa con los activos. No hay voluntad de comprar y ver qué pasa. Si todo mejora, felicitaciones, compramos de vuelta y estamos todos contentos. Pero ante la duda, se sigue viendo cómo se desarrolla el escenario desde afuera. El mercado vende hoy y comprará mañana”, graficó.

El dólar sube

Hoy el dólar blue subió cincuenta centavos y se comercializó en los arbolitos de la city porteña a un precio de $201,50. Pasadas las elecciones generales del 14 de noviembre, el tipo de cambio paralelo se mantiene sin grandes fluctuaciones, aunque consolidó su precio por encima de los 200 pesos.

“El mes de diciembre normalmente hay fuerte déficit fiscal. Eso se demanda por aguinaldo y fiestas de fin de año, y quita algo de presión al dólar paralelo. Pero esto se revierte a partir de enero y los pesos empiezan a sobrar, lo que pueden presionar aún más dólar blue”, indicó el economista Fernando Marull, de FMyA.

El dólar oficial mayorista se ofreció a $100,96, por lo que la brecha con el blue sigue en torno del 100%. El dólar oficial minorista se vendió en los principales bancos de la Argentina a un valor promedio de $106,48, según el relevamiento diario de entidades financieras que realiza el BCRA. El dólar “solidario”, que cuenta con un 30% de recargo por el impuesto PAIS y del 35% a cuenta de Ganancias, alcanzó los $175,69.

Durante el fin de semana circuló el rumor que los depósitos en dólares de los ahorristas se verían comprometidos por una nueva medida del Banco Central, hecho que afectó ayer a la plaza cambiaria y el BCRA tuvo que salir a desmentirlo. Para los economistas, los rumores no tienen sustento.

“La última información disponible al 24 de noviembre muestra que la suma del efectivo en bancos en moneda extranjera (US$3,294 millones) y los encajes de los depósitos en dólares (US$11,980 millones) representan el 96,7% de los depósitos en dólares del sector privado (US$15,794 millones) y el 130,7% de los depósitos en cajas de ahorro en dólares (US$11,686 millones). Esto confirma que el sistema se encuentra robusto ante cualquier escenario de retiro de depósitos, ya que estos se encuentran totalmente respaldados por activos sumamente líquidos”, afirmó Adrián Yarde Buller, de Facimex Valores.

En cuanto a los dólares financieros mediante bonos AL30, que tan solo tres semanas atrás estaban bajo la intervención del Gobierno, hoy mostraron cotizaciones dispares. Por un lado, el dólar MEP se ofreció a $200,72, una suba del 1,9% en comparación con la jornada previa. Por el otro, el dólar contado con liquidación (CCL) se comercializó a $214,15 (-0,7%).

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