Fenómeno GameStop: los mismos inversores minoristas provocaron la mayor alza de la plata en ocho años

La onza de plata se convirtió en el nuevo blanco de los inversores minoristas, quienes elevaron su precio a US$30,35 por onza, el valor más alto desde 2013. Al igual que con el furor de la empresa GameStop, cuya sorpresiva apreciación arruinó a varios inversores en el último mes, el alza de la plata también puede rastrearse al foro WallStreetBets, del sitio en Internet Reddit.

Los inversores minoristas de este foro parecen enfocados en el mercado bursátil. La valorización de activos por encima de sus pronósticos ha dificultado el shorting, una práctica mediante la cual se toman activos prestados de otros tenedores, se venden confiando en que el precio de estos bajará y se recompran posteriormente a un precio inferior para poder devolverse a su dueño habiendo generado una diferencia.

Al aumentar los foristas los precios de acciones que parecían estar a la baja, produjeron un short squeeze, una maniobra mediante la cual se fuerza a los especuladores a recomprar acciones que tomaron prestadas a un precio superior a aquel al cual las vendieron, con lo cual suman pérdidas y empujan el precio aún más al alza.

"El mercado de lingotes de plata es uno de los más manipulados en el mundo. Una short squeeze en shorts de plata sería épico. Sabemos que millones de bancos están manipulando el oro y la plata para disimular la inflación real", denunció un usuario en el foro. "El precio de la plata ajustado a la inflación debería ser de US$1000, no de US$25. ¿Por qué no forzar la plata a su verdadero valor físico? Piensen en las ganancias. Y si no les importan las ganancias, piensen en los bancos como JP Morgan que estarían destruyendo con esto", continuó.

Pero la plata no es igual a acciones de empresas como GameStop, la compañía de venta de videojuegos que protagonizó la disrupción en el mercado durante enero. Mientras que la capitalización de esta equivalía a US$1.400 millones antes de que los foristas multiplicaran su valor por 16, en las bóvedas de Londres se atesoran más de 1000 millones de onzas de plata, según consignó en noviembre la Asociación de Mercado de Lingotes de Londres (LBMA, por sus siglas en inglés).

"Es más difícil hacer con la plata lo que hicieron con las otras acciones. Los otros papeles correspondían a empresas a las que les estaba yendo muy mal, que tenían una capitalización bursátil menor, menos acciones y un short (el caudal de acciones destinado al shorting) muy alto. El mercado de la plata es mucho mayor y más difícil de manejar. En el caso de un papel, uno sabe cuánto opera, si opera poco y, a partir de ahí, uno puede hacer un short squeeze", comentó Santiago López Alfaro, presidente de Patente de Valores.

Más allá de las limitaciones inherentes a intentar elevar el precio de una mercancía con alta liquidez, en el mismo foro WallStreetBets hubo usuarios que presentaron sus objeciones a la maniobra. Advirtieron que un hedge fund del multimillonario Ken Griffin podría beneficiarse de un alza en el precio del metal: Citadel Advisors, uno de los principales accionistas de iShares Silver Trust. De hecho, iShares Silver Trust experimentó un alza del 9% hoy y una afluencia de US$944 millones.

"Citadel es el quinto mayor dueño de SLV. Es imperativo que no empujemos el precio al alza", escribió un usuario. Según se desprende del foro, la intención de muchos de quienes participan de esta alteración del mercado es afectar las ganancias de grandes inversores como un tipo de revancha.

"Lo que llama la atención es el que algo tan grande como la plata pueda llegar a ser manipulado de esta manera. Se dice todo el tiempo que son pibes que tiene dos mangos, que no son grandes fondos, pero son más de dos millones. Y hoy día están super fortalecidos. Tras la operación que hicieron con GameStop, hoy día tienen diez veces más capital del que tenían antes", comentó José Ignacio Bano, gerente de Research y Business Intelligence de InvertirOnline.

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