El Banco Central sinceró en su balance una enorme pérdida y confirmó que no financiará más al fisco
El resultado de 2023 fue una pérdida de 4,336 billones de pesos y deriva básicamente del cambio de criterio en la contabilidad de las letras intransferibles que pasaron a ser parte principal de su activo
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Redactor LA NACIONJavier Blanco
En el marco del proceso de saneamiento patrimonial iniciado meses atrás y del emprolijamiento de su hoja de balance respetando estándares internacionales, el Banco Central (BCRA) informó hoy que su ejercicio 2023 cerró con una pérdida de $4.336.883.682.000
El fuerte quebranto es resultado básicamente de un cambio de criterio (ciertamente más realista) en la valuación de las letras intransferibles (LI) que le hicieron suscribir las últimas administraciones, al usar dólares de las reservas para cumplir con pagos de la deuda externa, y en la del computo de los costos asumidos por girar y renovar préstamos al Tesoro Nacional por la vía de los adelantos transitorios (AT).
“Estas adecuaciones en materia de valuación contable significaron, al 31 de diciembre de 2023, el reconocimiento de una pérdida por $41.555.355 millones respecto a las letras intransferibles, y de $2.315.415 millones respecto de los adelantos transitorios”, precisó la autoridad monetaria que preside Santiago Bausili, en un comunicado difundido hoy.
En esa comunicación, en la que reafirma que mantendrá cerrada esa vía de financiamiento a la que tanto recurrió hasta agotar el último Gobierno, la entidad explicó que “el principal impacto de esta adecuación se observa en los criterios de valuación de las Letras Intransferibles y Otras Letras del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses, así como de los Adelantos Transitorios al Gobierno Nacional”.
“Anteriormente, para la valuación de ambas exposiciones con el Sector Público (Letras Intransferibles y Adelantos Transitorios) se utilizaban los criterios de ‘Valor Técnico’ y ‘Valor Nominal’, respectivamente, dos criterios no aceptados por las normas contables profesionales argentinas vigentes para la valuación de créditos similares”, detalló antes de explicar que el uso de esos criterios obedecía a la intención de generar ganancias meramente contables (no reales) para poder girar utilidades al Tesoro.
El cambio de criterio se estableció con vigencia efectiva a partir de los estados al 31 de diciembre de 2023, momento en el que se dispuso que “la valuación de los instrumentos mencionados se realizará a costo amortizado considerando el límite del valor recuperable”.
Según señaló el BCRA “la medida adoptada permite eliminar las diferencias significativas en la valuación de los instrumentos mencionados con las normas contables profesionales argentinas vigentes, arribando a una medición objetiva del Patrimonio Neto como diagnóstico de la situación inicial heredada por el presente Directorio”.
Esta adecuación constituye el primer paso en dirección a presentar los estados contables en base a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal cual se aplica a las entidades financieras en la Argentina”, agregó el comunicado de prensa.
El giro de utilidades ficticias, como los préstamos vía AT y el doble cómputo de los préstamos recibidos del FMI fueron tres de los motores más usuales de emisión monetaria espuria utilizados en los últimos años que derivaron en la muy compleja situación inflacionaria vivida por estos meses.
En este sentido, el BCRA afirma en el comunicado que “el reconocimiento de la pérdida patrimonial citada, elimina la posibilidad de recurrir a las transferencias de utilidades contables (que poco reflejaban la real situación económica y financiera de la Institución) como mecanismo alternativo de financiamiento monetario al Tesoro, consistente con el compromiso de déficit cero y la eliminación del financiamiento monetario”.
“Es para evitar que distribuyan utilidades ficticias por ajustes derivados de la devaluación del peso. La vez anterior, durante la administración macrista, el cambio en la metodología vino acompañado por un canje de Letras Intransferibles por bonos con cotización en el mercado”, recordó el economista Amilcar Collante, economista del Centro de Estudios del Sur (CeSur).
Un patrimonio en recuperación
El balance del BCRA está lejos aún de lucir saneado, pero ha mejorado notablemente en los últimos meses y promete seguir haciéndolo, dada la acumulación de reservas, que le mejoran el activo, y la baja en los costos operativos que podrá ir mostrando al dar lugar a la emisión de billetes de mayor denominación, del lado del pasivo.
En el primer caso cabe señalar que la entidad cerró hoy sus operaciones comprando otros US$228 millones mediante intervenciones sobre el mercado de cambios oficial, con lo que sumó por esta vía US$802 millones en la semana, lleva adquiridos US$1107 millones en el mes y acumula US$15.864 millones desde el cambio de Gobierno.
Lo hizo al cabo de una rueda en la que se operaron de contado US$432,35 millones, el mayor monto en lo que va del mes, y en la que volvió a permitir una actualización de sólo $0,50 para el dólar mayorista o comercial que cerró a $ 882,50 por unidad para la venta con lo que “avanzó $4,00 en la semana”, señaló Gustavo Quintana, de PR Cambios.
Por Javier Blanco
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