Dólar hoy: el Gobierno anunció una recompra de bonos por US$100 millones, pero el mercado no respondió

Por segunda vez en la semana, el Gobierno adelantó en plena rueda que intervendría “activamente” en el mercado de bonos. Una maniobra inusual, pero que el martes le sirvió para cambiar la tendencia de los activos locales y que así cerraran en terreno positivo, pese al malestar que transitaban los mercados emergentes. Hoy, la escena se repitió. Con los globales abriendo el día con caídas del 4% en el exterior, el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, anunció que este viernes destinarían US$100 millones al programa de recompra de deuda. Pero, esta vez, el mercado no acompañó.

En la última rueda de la semana, los títulos de deuda soberana que cotizan en el exterior cerraron con caídas a lo largo de toda la curva de vencimientos. Los retrocesos más pronunciados se observaron en el Global 2030 (-1,52%) y el Global 2035 (-1,59%). Desde el Ejecutivo lo plantearon como una “oportunidad” para comprar a precios más bajos.

“El martes hicimos una oferta de recompra por US$200 millones y solo obtuvimos propuesta de mercado en torno al 5% del monto ofrecido. Continuando con el proceso de desendeudamiento, hoy estaremos activamente con el 10% del programa de recompra en defensa de la sostenibilidad de la deuda”, adelantó Setti a través de la red socail. Se trata de un límite de US$100 millones para el día, de los US$1000 millones destinados a la recompra de deuda. Pero, según las primeras estimaciones del mercado, tampoco se utilizó el cupo total esta vez.

Los números en rojo comenzaron el viernes pasado. Una semana atrás, se conoció que el mercado laboral en Estados Unidos sigue más firme de lo que se creía, lo que podría significar que la Reserva Federal (Fed) continuaría en los próximos meses con la política de endurecimiento monetario. Fue una lectura negativa para los analistas, sobre todo porque esperaban que en marzo llegara la última suba de tasas.

“Aunque un mercado laboral fuerte es bueno para los trabajadores y para las empresas, a la Reserva Federal le preocupa que pueda generar presiones alcistas sobre la inflación. ¿Cómo se explica esto? Si los empresarios deben ofrecer grandes aumentos para mantener a los trabajadores y atraer nuevos talentos, esto podría forzarlos a subir los precios de sus propios productos y servicios para mantener sus márgenes, poniendo en jaque el proceso de desinflación que la entidad asegura ya comenzó”, explicó Pedro Siaba Serrate, head of research & strategy de Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

La noticia impactó en los mercados emergentes. Y, en la Argentina, los roces políticos no colaboraron en la recuperación de los activos locales. En ese contexto, hoy el riesgo país alcanzó el valor más alto desde mediados de enero. Este índice, que elabora el JP Morgan y mide la diferencia que pagan los bonos del Tesoro de Estados Unidos frente al resto de los países, subió 34 unidades y se ubicó en los 1962 puntos básicos (+1,8%).

“Se diluyó el efecto que querían conseguir. El martes dijeron que iban a intervenir por US$200 millones y terminaron haciéndolo por un 5%. Hoy, el mercado ya no les creyó, porque la palabra quedó desacreditada. Si llegan a hacer próximos anuncios, no creo que cambien las cotizaciones del mercado. Lo malo es cómo ensucian al mercado en sí mismo. Anuncian una intervención sobre la rueda, algo que va en contra de las normas. Además, intervienen el doble: de palabra y por las compras”, dijo Salvador Vitelli, analista financiero.

Más allá de eso, las intervenciones del Gobierno en el mercado de bonos tienen otra función: mantener a raya a los tipos de cambio financieros. Este viernes, el dólar MEP apareció en las pantallas del mercado de capitales a $354,15 (-0,1%). En tanto, el dólar contado con liquidación (CCL) se vendió a $371,16, una caída de $0,44 (-0,1%), luego de haber marcado una cotización nominal récord durante el cierre anterior.

“Siempre los anuncios tienen el objetivo de no tener que destinar todo el porcentaje del fondo disponible. La idea es generar expectativa y que haya un cambio de precios suficientes para no salir a poner ese dinero. El problema es que hay una cuestión de desgaste. En la medida que el mercado no te crea que vas a intervenir con US$100 millones, se tiene que demostrar realmente. Entonces, ¿se va a volcar ese dinero? En principio, uno no ve que esta vez el mercado haya reaccionado a favor de la Secretaría de Finanzas. Los títulos siguieron cayendo, no recuperaron paridades. Y el MEP está controlado, pero a $354, no tiene un techo″, consideró Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.

Mientras tanto, el dólar blue cayó por segunda rueda consecutiva. Este viernes, en las cuevas de la City porteña el tipo de cambio paralelo se ofreció a $377, $2 menos que el cierre anterior (-0,5%). Así, quedó a $9 de su máximo nominal histórico ($386, dos semanas atrás).

En la otra punta del mercado, el dólar oficial mayorista se vendió a $190,51 (+0,2%). Con esta nueva caída del blue, la brecha entre ambas cotizaciones se redujo levemente y se posicionó en torno al 98%.

Con el foco puesto en el mercado accionario, hoy el S&P Merval operó en las 249.897 unidades, un 0,7% más que ayer. En el panel de la Bolsa porteña se destacaron Transportadora de Gas del Sur (+2,7%) y Central Puerto (+1,9%). En sentido contrario, cayeron Bolsas y Mercados Argentinos (-2,2%) y Aluar (-2%).

En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas que allí operan (ADR) transitaron la jornada en terreno positivo. Los papeles de Irsa treparon un 6%, seguidos por los de Transportadora Gas del Sur (+4,3%), Tenaris (+3,6%) e YPF (+2,7%).

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