Dólar hoy: las cotizaciones libres cayeron y la brecha del oficial con el MEP tocó valores mínimos en cinco años

En las últimas semanas, se dio una sucesión de buenas noticias que impulsó a todo el mercado financiero local. Solo la semana pasada, se conoció que el Banco Central (BCRA) siguió con la racha compradora de reservas (hoy se hizo de US$135 millones), se consolidó el superávit fiscal en octubre, la inflación perforó el 3% mensual, mejoró la calificación crediticia de la Argentina y el presidente Javier Milei se reunió con Donald Trump. Todo este combo hizo que este martes la Bolsa porteña marque un nuevo récord nominal, que el riesgo país toque mínimos en cinco años y medio y que la brecha cambiaria se achique a niveles que no se veían desde la vuelta del cepo cambiario, en 2019.

En la primera rueda hábil de la semana, las cotizaciones libres tendieron nuevamente a la baja. El dólar MEP cerró en las pantallas del mercado de capitales a $1075,12, un retroceso de $20,9 con respecto al cierre anterior (-1,9%). El dólar contado con liquidación (CCL) se negoció a $1104,59, una caída diaria de $29,5 (-2,6%). En ambos casos, tocaron el valor nominal más bajo desde el 17 de mayo pasado, a pesar de la inflación de estos últimos seis meses.

El tipo de cambio oficial mayorista cotizó a $1003, una suba diaria de $0,50 (+0,1%), en línea con la política del Banco Central de devaluar 2% mensual la moneda. Frente al MEP, la brecha cambiaria fue del 7,2%, la cifra más baja desde antes de la vuelta del cepo cambiario en 2019. Si se compara con el CCL, la distancia fue del 10,13%, aunque el 27 de diciembre de 2023 llegó a tocar el 7,7%.

“La brecha cambiaria no solo marcó un nuevo mínimo en la administración Milei, sino también desde el 7 de octubre de 2019, cuando Mauricio Macri reimpuso los controles de capitales y cambiarios (en septiembre de ese año), tras el triunfo ‘irreversible’ de Alberto Fernández en las PASO de agosto de aquel año. Si bien la convergencia de ‘arriba hacia abajo’ de la brecha es un hecho, no implica que la salida del cepo se acerque. Pensar eso es asumir que el sector externo ‘cierra’ con un tipo de cambio real tan bajo”, señalaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

A mediados de julio pasado, el ministro de Economía, Luis Caputo, detalló la fase dos del programa de Gobierno con foco en la emisión cero. En aquel entonces, dijo que la brecha iba “colapsar” y que el contado con liqui tendería a converger con el dólar oficial. “Eso va a permitir una salida del cepo mucho más sencilla y no traumática para los argentinos”, afirmó.

“Después del triunfo de Trump en Estados Unidos, se incrementó la expectativa del mercado de que el gobierno logre su objetivo. La expectativa es que Trump logre presionar con el Departamento del Tesoro al Fondo Monetario Internacional (FMI) y que libere dinero fresco”, analizó Gabriel Caamaño, director de la consultora Outlier.

En las cuevas y arbolitos de la City porteña, el dólar blue terminó el día a $1135, una caída de $5 con respecto al cierre del viernes pasado (-0,4%). A un mes y medio de terminar el año, subió apenas $110, una variación del 10,7%.

“La semana pasada estuvo marcada por noticias positivas que alentaron el optimismo del mercado. En primer lugar, el superávit fiscal se mantuvo en octubre. Después, la inflación perforó el 3% mensual. Además, los salarios muestran recuperación. Por otro lado, la oposición no logró quorum en el Congreso para limitar los DNU. Y, por último, el Presidente tuvo un encuentro con Donald Trump, avivando rumores sobre un posible apoyo financiero internacional en 2025″, resumió Martín Polo, head of research de Cohen Aliados Financieros.

Las buenas noticias también impactaron en la Bolsa porteña, que anotó una suba del 2,8% y cotizó en 2.124.412 unidades. Al ajustar ese valor por el dólar contado con liquidación (CCL), fue equivalente a US$1923 (+5,5%), un nuevo máximo nominal histórico.

En el panel principal del S&P Merval, conformado por aquellas compañías con mayor volumen de operaciones, se destacaron las acciones de YPF (+8,2%), Edenor (+6,8%), BBVA (+6,1%), Central Puerto (+4,7%) y Cresud (+4,5%).

En cambio, las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) operaron dispares, luego de que durante el feriado de ayer treparan hasta 8%. Por un lado, los papales de Corporación América subieron 3,5%, seguidos por Cresud (+2,3%) y Globant (+2,2%). Por el otro, cayeron Banco Macro (-4,3%), Telecom Argentina (-3,7%) y Grupo Financiero Galicia (-3,6%).

“Tras una semana con novedades positivas para el Gobierno en materia tanto de datos macro como de variables financieras, la semana corta en la Argentina comienza tras una muy firme suba de las acciones en Nueva York en el lunes de feriado local. En cuanto a datos, los inversores mirarán de cerca esta semana la inflación mayorista de octubre, así como la dinámica de los depósitos privados en dólares y el saldo del BCRA en el Mercado Único y Libre de Cambios”, dijo Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.

Por último, los bonos soberanos de deuda tendieron al alza, a pesar de haber iniciado la rueda en rojo. Los Bonares subieron 1,68% (AL30D) y los Globales, hasta 1,28% (GD35D). Esto permitió que el riesgo país caiga 23 unidades y termine el día en 746 puntos básicos (-2,99%), el valor más bajo desde el 21 de marzo de 2019 (cuando cerró a 731 puntos).

“La agencia Fitch Ratings anunció el viernes por la tarde una mejora en la calificación de la Argentina como emisor de deuda en moneda extranjera a largo plazo, elevando su nota de CC a CCC. Este ajuste positivo refleja una mayor confianza en la capacidad del país para cumplir con los pagos de bonos sin necesidad de reestructuración, apoyada en el crecimiento de las reservas internacionales, especialmente impulsado por el exitoso blanqueo de capitales que atrajo más de US$20.000 millones. Además, la agencia destacó la reducción de los diferenciales de los bonos soberanos y la mejora en la estabilización económica, lo que ha permitido que el riesgo país se ubique por debajo de su media histórica, con 780 puntos básicos”, señalaron los analistas de Inviu.

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