Dólar hoy: el blue volvió a subir y marcó un récord nominal

Por primera vez, el dólar blue llegó a $394. Luego de un mes y medio de calma, en marzo las cotizaciones libres dejaron atrás el “veranito cambiario” que venían atravesando gracias al programa de recompra de deuda que estableció el Ministerio de Economía a finales de enero. Sin embargo, entre la crisis financiera internacional y el deterioro de las variables macroeconómicas a nivel local, los tipos de cambio paralelos se vieron presionados por todos los frentes.

Hoy, en las calles de la City porteña, el dólar blue se negoció a $394 en la punta vendedora. Fue una escalada de $8 frente al cierre previo (+2,3%) y acumuló un avance de $11 en las primeras dos ruedas de la semana (+3,2%). Es el valor nominal más alto que se tenga registro, por encima de los $386 que alcanzó tanto a finales de enero y este último lunes.

“El blue está siguiendo los pasos que realizaron los dólares financieros durante las semanas anteriores. Aunque se manejan volúmenes muy chicos, es un termómetro de lo que sucede en la economía. Y el mercado todavía no le puso precio a la falta de dólares por la seca, que ya generó una pérdida de US$20.000 millones. Si bien está marcando récords nominales, en términos reales no es tan así. Por ejemplo, durante el overshooting de octubre de 2020 se llegó a pagar un dólar a $195 que, ajustado por inflación, sería una cotización estratosférica: $682 de hoy″, dijo el analista financiero Salvador Vitelli.

En algunas provincias argentinas, el tipo de cambio paralelo cotizó aún más arriba. Por caso, en las cuevas de Santa Cruz y Tierra del Fuego alcanzó los $400 por primera vez. Mientras que en la provincia de Buenos Aires, Córdoba, Salta y Santa Fe se ofreció a $388, según un relevamiento de Infodolar.

Los tipos de cambio financieros operaron con algunas bajas, un movimiento habitual tras haber escalado hasta $30 en lo que va del mes. El dólar MEP se negoció a $385,98, una caída diaria de $1,65 (-0,4%). El contado con liquidación (CCL) apareció en las pantallas del mercado de capitales a $399,59, una baja de $1,77 (-0,4%).

“El ‘veranito cambiario’ que surgió tras el anuncio del programa de recompra de bonos en dólares (18/01) terminó, ya que el Fondo Monetario Internacional (FMI) le prohibió al Gobierno intervenir en los dólares financieros a cambio de modificar la meta de reservas. En consecuencia, el oficialismo se quedó sin su estrategia predilecta para contener al CCL en el último tiempo”, explicaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

Desde el Ministerio de Economía habían explicado que el programa de recompra de deuda tenía el objetivo de bajar el riesgo país, que no se cumplió, en parte, debido a la crisis que se desató a nivel global. Sin embargo, también tenía otra meta no dicha: contener a los financieros mediante el mercado de bonos, los activos que se utilizan para hacerse de los dólares.

Durante un mes y medio funcionó. No solo el MEP y el contado con liquidación se mantuvieron estables, sino que el efecto también trasladó al dólar blue. Pero la sequía en el campo empeoró la situación para las arcas del Banco Central. Hoy la autoridad monetaria tuvo que desprenderse de US$99 millones -volvió a darle dólares a YPF y la Provincia de Santa Fe para que paguen obligaciones negociables- y acumula un rojo mayor a los US$2300 millones en el año.

“La modificación de la meta con el FMI no sería generosa. De acuerdo a trascendidos, se reduciría en US$2000 millones el requisito de acumulación en 2023. Este objetivo seguiría siendo muy difícil de cumplir. Resta ver qué forma tomará el ajuste externo, ya que las autoridades intentarán a toda costa evitar un salto cambiario del oficial, aunque no cuentan con muchos instrumentos para contener el financiero (habría un incremento de la brecha, al menos, hasta las PASO)”, agregaron desde la consultora económica Equilibra.

Hoy, el tipo de cambio oficial mayorista avanzó 49 centavos y se ubicó en los $205,02 (+0,2%). Frente al blue, la brecha entre ambas cotizaciones es de un 92%; contra el CCL, la cotización libre más alta del mercado cambiaria, se expandió a 94,8%.

Acciones y bonos

Este martes las acciones globales lograron recuperarse, luego de que el lunes se concretara el rescate del banco suizo Credit Suisse. Sin embargo, la tensión continúa. La mirada de los inversores está puesta en la reunión que llevará adelante la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) entre hoy y mañana, donde se decidirá la próxima suba de las tasas de interés.

“La inflación descendente, pero elevada, y los datos sólidos del mercado laboral obligaron a la Fed a seguir un sendero agresivo de mayores subas de tasas de interés. Sin embargo, tras la tensión en el sistema financiero, se agrega un desafío adicional: evitar el contagio que pueda crear una crisis bancaria de mayores proporciones. ¿Qué curso tomará la Fed ante esta encrucijada? Lo sabremos este miércoles en su nueva reunión de política monetaria. Pero la historia nos muestra que, más allá de algún retoque final, el ciclo de suba de tasas está muy cerca de completarse”, vaticinaron desde la sociedad de bolsa Criteria.

En ese escenario, hoy el S&P Merval operó en las 228.790 unidades, una suba de 3,5% frente a la rueda anterior. Al observar el panel general de la Bolsa porteña, las mayores alzas fueron para Edenor (+8,7%), el Banco Supervielle (+7,4%), YPF (+7,1%) y el Banco Macro (+6,7%).

Los números en verde también se registraron entre las acciones argentinas que cotizan en Wall Street (ADR). Los papeles de Edenor rebotaron un 11,8%, seguidos por Despegar (+9%), YPF (+7,7%), BBVA (+7,7%) y el Grupo Financiero Galicia (+7,5%).

En cuanto a los bonos del último canje de deuda, este martes operaron en terreno positivo a lo largo de toda la curva de vencimiento. En el exterior, se destacaron el Bonar 2035 (+1,34%) y el Global 2029 (+1,04%). En consecuencia, el riesgo país se posicionó en los 2335 puntos básicos, 48 unidades menos que ayer (-2%).

“Los soberanos se acoplaron al wait and see [esperar y ver] del mercado global, latente a lo que pueda suceder con el accionar de la Fed en la próxima reunión. Los emergentes operaron con poca volatilidad en la jornada de ayer, con algunos soberanos recuperando luego de haber sufrido grandes retrocesos, como en el caso de Bolivia”, dijeron desde Delphos Investment.

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