Dólar hoy: el blue retrocedió otros $7 tras las intervenciones del Gobierno

Tal como adelantó el ministro de Economía, Sergio Massa, desde el martes el Gobierno puso en marcha “todas las herramientas del Estado” para frenar la escalada de los dólares libres. Primero, arrancó con fuertes intervenciones en el mercado de bonos, incluso a costa de las pocas divisas que quedan en el Banco Central (BCRA). Luego, esta tarde subió las tasas de interés en otros 1000 puntos básicos (a 91% de tasa nominal anual). Es así como, hoy, el dólar blue cayó por segunda rueda consecutiva e intentó seguirle los pasos a los tipos de cambio financieros.

En las calles de la city porteña, el tipo de cambio paralelo atravesó otra jornada de marcada volatilidad. En busca de determinar cuál será su nuevo piso, en las primeras negociaciones del día llegó a bajar hasta los $462, pero al final de la rueda la punta vendedora se estabilizó en los $467. Significó una caída de $7 frente a la rueda anterior (-1,4%) y de $28 en las últimas dos ruedas (-6%). Sin embargo, al observar el recorrido completo que transitó a lo largo de abril, sigue registrando un fuerte avance: en el último mes pegó un salto de $74 (+18,8%).

Las intervenciones oficiales que se vienen efectuando en el mercado de bonos no impactan directamente en el blue. Pero, aunque tiene su dinámica propia en la informalidad de las cuevas, con el pasar de los días la cotización suele seguir los pasos de los dólares financieros.

“Un dólar blue a $500 y un MEP a $460 no se sostiene, porque se incentivan los arbitrajes. La gente empieza a comprar dólares en el mercado de capitales y después los vende físicamente en la informalidad, donde se paga mejor. Entonces, sacan una diferencia. Pero, al final del día, se demandan más los financieros y se suma oferta en las cuevas. Eso en algún momento se termina”, señaló el analista financiero Christian Buteler.

En cambio, las intervenciones sí afectan directamente a las cotizaciones financieras, ya que estos activos surgen de la compra-venta de bonos soberanos. Hoy, el dólar MEP cotizó a $442,23, una baja diaria del $4,2 (-0,9%). En tanto, el contado con liquidación (CCL) se negoció en el mercado de capitales a $457,36, casi $12 menos frente al cierre previo (-2,5%).

“Ayer el Banco Central volvió a estar activo en el mercado local operando contra dólares para domar el CCL. A pesar de no haber alcanzado el nivel del martes, el volumen operado en AL30C y GD30C en BYMA (t+2) tocó los 159,1 millones de nominales, muy por encima del promedio de 3,8 millones de nominales de los dos meses anteriores”, señalaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

En términos monetarios, la sociedad de bolsa estima que ayer las intervenciones sumaron alrededor de US$37,4 millones. Al agregar los US$53,7 millones del martes (cifra que quedó por encima de las proyecciones iniciales), este cambio de estrategia que viene implementando el Gobierno le significó al Banco Central unos US$91,1 millones en las últimas dos ruedas. Pese a la puesta en marcha del dólar agro, hoy la autoridad monetaria tuvo que desprenderse de US$79 millones.

En paralelo, hoy el Central anunció una nueva suba de tasas de interés. Sin ser suficiente el movimiento que realizó el jueves pasado, de 300 puntos básicos, este jueves las incrementaron en 1000 puntos más. Ahora, el plazo fijo minorista pagará una tasa nominal anual (TNA) del 91%. Es un 140% efectiva (TEA), con el objetivo de volver atractivos los instrumentos en pesos.

“Es un alza muy fuerte. Por primera vez desde que rige el ‘corredor’ de tasas (con el cual el BCRA, en teoría, define cuándo, cómo y cuánto mueve las tasas), las subió por encima de lo que pagó el Tesoro. Puede traer algo de calma transitoria al dólar, pero la dinámica del déficit cuasifiscal ya corre en piloto automático”, consideró Juan Pablo Albornoz, economista de Invecq.

En línea con la aceleración inflacionaria, en las últimas ruedas el tipo de cambio mayorista también aumentó el ritmo de sus devaluaciones diarias. Este jueves cotizó a $222, $0,43 más que ayer (+0,2%), aunque en las últimas cinco ruedas se movió a una velocidad del 8,3% mensual. De esta forma, las autoridades monetarias buscan que la brecha no se siga expandiendo: frente al blue, actualmente hay una diferencia de precios del 110%.

“De mantenerse este ritmo, el mayor desde 2019, se ubicaría por encima de la inflación. El tipo de cambio real aumentaría en línea con los reclamos del Fondo Monetario Internacional (FMI). En este sentido, el BCRA parece estar ‘haciendo los deberes’ en esta área luego del dato de inflación de marzo. Habrá que seguir de cerca el deslizamiento acelerado que le está imprimiendo el BCRA al tipo de cambio oficial en un contexto de aceleración de la nominalidad”, señalaron desde Delphos Investment.

En la ventanilla del Banco Nación, el tipo de cambio oficial minorista se ofreció a $228,50 (+0,2%). Se trata de la cotización de referencia para otros valores del mercado. Por caso, el dólar tarjeta surge de sumarle un 30% de impuesto PAIS y otro 45% de Ganancias, lo que arroja un precio de $399,88. Si se agrega otro 25% de Bienes Personales es el dólar Qatar, a $457.

Bonos y acciones

Fue un día de números en rojo para la Bolsa porteña. El S&P Merval cotizó en las 296.808 unidades, una baja de 2,6% frente a la rueda anterior. En el panel general, que reúne a las principales acciones argentinas, las mayores caídas fueron para Telecom Argentina (-3,5%), el BBVA (-3,4%), Pampa Energía (-3,3%) y el Banco Macro (-3,3%).

En cambio, las compañías locales que cotizan en la Bolsa de Nueva York (conocidas como ADR) presentaron variaciones mixtas. Subieron los papeles de Ternium (+3,1%), Despegar (+2,1%) y Globant (+1,4%); mientras que, en la mano contraria, se hundieron las acciones de Corporación América (-2,7%), Central Puerto (-2,5%) y Tenaris (-2,3%).

En el mercado de bonos soberanos, afectado por las intervenciones que efectúa el Gobierno, casi todos los vencimientos y legislaciones operaron en terreno negativo. En el exterior, los globales -ley extranjera- registraron bajas de hasta un 4,06% (Global 2046) y los bonares -ley local-, de hasta un 2,78% (Bonar 2029). El riesgo país permaneció relativamente estable en los 2.657 puntos básicos (+0,6%).

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