Dólar hoy: la reacción del mercado al dato de inflación de Estados Unidos

Por segundo mes consecutivo, la inflación en Estados Unidos mostró signos de ralentizarse. En noviembre subió apenas una décima, acumulando un alza del 7,1% interanual, un dato incluso mejor que el previsto por los analistas. En consecuencia, los títulos soberanos se contagiaron del buen humor internacional y el riesgo argentino cayó 41 puntos.

“La amigable lectura que dejó la inflación [en EE.UU.] activó de inmediato una fuerte reacción alcista en Wall Street, ante renovadas señales de desaceleración en la inflación. Eso podría inclinar a la Reserva Federal (Fed) hacia un tono menos ‘hawkish’ (política monetaria restrictiva) en los próximos meses y así, incluso, mitigar los riesgos de una recesión que venían en ascenso en los últimos tiempos. El envión del norte de inmediato contagió a los activos domésticos”, señaló Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

Hoy, los bonos del último canje de deuda operaron en alza, en línea con la racha positiva que vienen registrando desde comienzos de noviembre. En el exterior, presentaron subas de hasta un 2,9% (Bonar 2035); y a nivel local, del 2,2% (Bonar 2038).

Según explican los economistas, la evolución de las tasas a nivel global son el principal driver para los bonos argentinos en dólares. Cuando suben las tasas, los mercados emergentes son más propensos a verse impactados, ya que los inversores se refugian en activos más seguros, como el dólar o bonos del Tesoro americano. Si las tasas bajan o se estabilizan, estos instrumentos respiran. Como consecuencia de la suba de los títulos soberanos, el riesgo país cayó 41 puntos, hasta los 2230 puntos básicos (-1,8%).

No obstante, las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (más conocidas como ADR) operaron de manera dispar. Los papeles de Globant se destacaron con un avance de 6,3%, seguidos por los de Tenaris (+3,6%) y los del Banco Supervielle (+2,9%). En sentido contrario, cayeron Telecom Argentina (-5,6%), Transportadora de Gas del Sur (-3,2%), el Banco Macro (-1,9%) y Central Puerto (-1,9%).

Si bien en las próximas semanas el dato de inflación podrá impactar en los mercados, para Leonardo Chilava, de Delphos Investment, en el no tan corto plazo el mercado bursátil no está reaccionando como antes a los movimiento de las tasas de interés de la Fed.

“Antes, la baja de tasas era vista como positiva para las acciones, y en las últimas ruedas notamos una incipiente desconexión. En este sentido, observamos que la correlación entre acciones y commodities va en aumento, lo que indicaría una creciente preponderancia de la actividad antes que de la inflación”, agregó.

El S&P Merval operó en las 165.500 unidades, una baja de 0,6% frente a la rueda anterior. Las mayores caídas fueron para Telecom Argentina (-6%), Transportadora de Gas del Sur (-2,4%) y BBVA (-2%). En sentido contrario, subieron Sociedad Comercial del Plata (+4%), Transener (+3,7%) y Cresud (+2,3%).

Dólar hoy

Luego de la caída que presentó ayer el dólar blue, este martes presentó un rebote. En las calles de la City porteña, los arbolitos vendieron en la informalidad billetes estadounidenses a $315. Se trató de una suba de $3 frente a la rueda anterior (+0,9%).

Los tipos de cambio financieros presentaron algunos avances. El dólar MEP se negoció en el mercado de capitales a $323,36, $1 más que el cierre previo (+0,3%). El contado con liquidación (CCL) apareció en pantallas a $333,46, también fue un alza diaria de $1 (+0,3%).

El tipo de cambio mayorista, cuya cotización sirve de referencia en el comercio exterior, se negoció a $171,81 (+0,3%). Al contrastar con el dólar blue, la brecha entre ambas cotizaciones alcanzó el 83%.

En tanto, el dólar soja II aportó US$64.036 millones durante la jornada. Gracias al tipo de cambio diferencial para los agroexportadores, que durante diciembre podrán liquidar con un dólar a $230, el Banco Central continuó haciéndose de divisas para recomponer las reservas. Hoy, logró sumar otros US$39 millones y ya acumula US$463,8 millones en el mes.

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