Acuerdo por la deuda. Los bonos en dólares subieron hasta un 20%

El optimismo que se había anticipado ayer en los mercados se plasmó hoy nuevamente de manera parcial en los activos argentinos luego de que el Gobierno confirmara a la madrugada el acuerdo alcanzado con los principales acreedores por la deuda y se abriera la salida del default.

Los bonos soberanos en dólares subieron hasta un 20%. Ayer habían revertido una caída de hasta un 3% para cerrar con subas hasta 4,5%. Mientras tanto, el riesgo país bajó 0,4% hasta los 2111 puntos básicos.

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street cerraron con tendencias mixtas. Las que más avanzaron fueron las de IRSA Propiedades Comerciales (6%) y Loma Negra (3,9%). En cambio, las que más perdieron fueron las de IRSA (8,8%) y Cresud (5%). En el premarket, las negociaciones previas a que abra el mercado, los bancos lideraban un avance de hasta un 17%.

Ayer, las acciones comenzaron la rueda a la baja, pero, a medida que los rumores de un acuerdo con los acreedores se hacían cada vez más fuertes, comenzaron a avanzar y terminaron la jornada con subas de hasta un 13%.

Por ahora, el efecto del arreglo sobre el riesgo país no se hizo notar. "El indicador va a caer abruptamente en septiembre, cuando salgan los nuevos bonos, a cerca de 1000 puntos básicos", proyecta Fernando Marull, economista de FMyA. Lo que sucede con las acciones y los bonos hoy es una "euforia" que puede llegar a durar algunos días, pero luego hay que seguir trabajando, aclara.

El acuerdo, forjado durante el fin de semana, se terminó de pulir anoche y fue confirmado en la madrugada a través de un comunicado del Ministerio de Economía con detalles del arreglo entre el Gobierno y los tres principales grupos de acreedores que negociaron con Martín Guzmán: el Grupo Ad Hoc -integrado por BlackRock, Fidelity y Ashmore, entre otro fondos-; el Grupo Exchange -Monarch-, y el Comité de Acreedores de la Argentina.

Con el apoyo de esos grupos, el Gobierno tendría asegurado el respaldo necesario para avanzar con la reestructuración de los bonos que operan bajo la legislación de Nueva York sin correr el riesgo a enfrentar litigios.

El acuerdo ofreció tres novedades centrales. El Gobierno aceptó adelantar las fechas de pago de los nuevos bonos al 9 de enero y el 9 de julio de cada año, en lugar del 4 de marzo y el 4 de septiembre como estipulaba la propuesta original, y también corrió el vencimiento de los bonos que serán emitidos para cubrir los intereses devengados en estos meses. Esto permitió mejorar el valor de la oferta, sin que la Argentina deba pagar más.

Los acreedores cedieron también al resignar el cobro de los gastos legales de la reestructuración, que estarán "exclusivamente cubiertos por los tenedores de bonos".Y, finalmente, el Gobierno aceptó ajustar las cláusulas de acción colectiva, o "CAC", un tema espinosos que en las últimas semanas había saltado al centro de la negociación.

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