Cedears de unicornios y litio: empezaron a operar 10 nuevas inversiones atadas a la cotización del dólar

Este lunes, el mercado argentino de capitales sumó nuevas alternativas de inversión. Tras la reciente aprobación de la Comisión Nacional de Valores (CNV), a partir de hoy se empezarán a negociar 10 cedears adicionales que les permitirán a los ahorristas posicionarse en empresas que se dedican a la extracción del litio, productoras de semiconductores y hasta un unicornio brasilero.

Era una noticia que se esperaba entre los inversores. A comienzos de marzo, la Comisión Nacional de Valores había dado el visto bueno para que se emitan estos 10 certificados de depósitos argentinos, pero no se conocía una fecha de lanzamiento. Recién la semana pasada, el Banco Comafi, emisor de estos instrumentos, confirmó que este lunes 18 de marzo saldrían al mercado y que se sumarían a los 294 cedears ya existentes.

Los cedears son acciones -o una fracción de ellas- de compañías internacionales que cotizan fuera de la Argentina. Se trata de un instrumento que cobró protagonismo en los últimos cuatro años, sobre todo por dos factores: permite escaparle al riesgo local (y sin tener que abrir una cuenta en los Estados Unidos) y se trata de una inversión que está indirectamente dolarizada.

Esta última virtud se debe a que, aunque la inversión se puede comprar en pesos, está atada a los movimientos del dólar contado con liquidación (CCL). Es decir, si la cotización opera al alza, ese movimiento también se verá reflejado en el valor en pesos de esa inversión, que también fluctúa con la volatilidad propia del cambio de valor de esa acción en el mercado exterior.

“El mismo cedear se puede comprar y vender tanto en pesos como en dólares. Entonces, se podría comprar en pesos y al momento de venderlo hacerlo en dólares, aunque hay que aclarar que podría haber problemas de liquidez en la operatoria en dólares. Además, se adquieren los mismos derechos que tiene una inversión que compra la acción original en el mercado internacional que correspondiera, como los dividendos, suscripciones de nuevas acciones por ampliación de capital, de votos, entre otros”, dijo Maximiliano Donzelli, research manager de IOL invertironline.

Los cedears destacados

Uno de los activos más esperados era el de la fintech Nu Bank (NU), el banco digital brasileño que se convirtió en uno de los 10 “unicornios” (startups valuadas en más de US$1000 millones) más grandes del mundo. Tiene más de 93 millones de clientes y a lo largo de 2023 obtuvo ingresos por US$8000 millones, un 57% más con respecto al año anterior.

“NuBank está revolucionando el mundo de las finanzas con su enfoque completamente digital. Desde su introducción ha registrado un crecimiento sorprendente, captando la atención de inversores reconocidos como Warren Buffett, quien posee una participación en el banco”, consideró Donzelli.

Otra alternativa que se incorpora es el cedear de Palantir Techonologies Inc. (PLTR), empresa de software analítico que se enfoca en aprovechar los datos para crear eficiencias en las organizaciones de sus clientes, una lista que incluye al gobierno de Estados Unidos con contratos de largo plazo.

“Sus orígenes y contratos son mayormente gubernamentales para las áreas de defensa e inteligencia. Después del IPO en 2020 comienza a desarrollar y ampliar su negocio al sector corporativo, brindando tecnologías de análisis de tendencias comerciales, consumo y Business Intelligence. Hace más de un año que ya presenta facturación y ganancias crecientes y últimamente el precio también se vio impulsado por la ola de Inteligencia Artificial”, destacó por su parte Paulino Seoane, head investment Ideas en Balanz.

Para invertir en litio, considerado el “oro blanco” por ser el mineral de la transición energética, se podrá hacer a través de Lithium Americas Corp (LAC). Es un productor exclusivo de litio de Norteamérica, que opera su única sede en Thacker Pass, aunque la compañía pertenece al mismo grupo que posee los yacimientos de litio de Cauchari-Olaroz en Jujuy.

“Aunque es el mismo grupo, es importante aclarar que son entidades legales separadas, con diferentes proyectos de litio. Este nuevo cedear permite invertir en un productor de litio puro con un proyecto de gran escala para un mercado del cual se espera un crecimiento acelerado en los próximos años”, agregaron desde IOL invertironline.

El listado completo:

• Advance Auto Parts (AAP), una de las compañías líderes a nivel global en la venta de autopartes. De origen estadounidense, presta servicios tanto a instaladores profesionales como a clientes bajo el concepto “hágalo usted mismo”.
• Marvell Technology Inc (MRVL): proveniente de Estados Unidos, la firma desarrolla y produce semiconductores y otra tecnología relacionada. Ofrece soluciones para centros de datos, operadores, empresas, automociones y consumos a través de una amplia gama de productos como infraestructura de datos optimizada para la nube e inteligencia artificial o sus soluciones de silicio para redes 5G.
• McEwen Mining Inc. (MUX): es una productora de oro y plata, en crecimiento en América; actualmente, los principales activos de la compañía se encuentran en la mina San José, de la provincia de Santa Cruz, además de Sinaloa (México), Nevada (Estados Unidos), Ontario (Canadá) y el proyecto de cobre Los Azules, en la provincia de San Juan. Para Donzelli, es una alternativa para quienes busquen tener una exposición en materiales preciosos.
• Pagseguro Digital Ltd (PAGS): se trata de un proveedor de servicios financieros, que facilita las operaciones de remesas internacionales. La compañía opera en Brasil, uno de los mercados de comercio electrónico más grande de Latinoamérica.
• Shapeways Holdings Inc (SHPW): la compañía se dedica al mercado de la impresión 3D; brindan servicios de fabricación a escala y bajo demanda, lo que le permite a sus clientes transformar diseños digitales en productos físicos.
• StoneCo Ltd (STNE): es un proveedor brasileño líder de soluciones de tecnología financiera y software, que permite a los comerciantes y socios integrados expandir su comercio electrónico a través de canales de tiendas, líneas y móviles.
• SunCar Technology Group Inc. (SDA): es un proveedor líder en China de servicios digitalizados de posventa para automóviles y servicios de intermediación de seguros de autos en línea, ofreciendo soluciones personalizadas a clientes corporativos.
• Lithium Americas Corp (LAC): se dedica a la extracción del litio, conocido en el mercado como el “oro blanco del siglo XXI”, ya que se utiliza para la fabricación de la batería de celulares o autos eléctricos.
• NU Holdings Ltd./Cayman Islands (NU): Nubank ofrece acceso a los servicios financieros en toda América Latina, lo que lo convirtió en el banco digital más grande del mundo.
• Palantir Technologies Inc. (PLTR): es una empresa pública estadounidense que se especializa en el desarrollo de software para que las organizaciones utilicen la inteligencia artificial y big data.

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