Bunge se quedó con el control de Viterra y se abre paso un gigante global del comercio de granos
Las compañías sellaron un acuerdo de fusión que representa un valor superior a los US$18.000 millones
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LA NACIONFernando Bertello
Bunge, uno de los mayores operadores del comercio de granos del mundo, anunció hoy un acuerdo de fusión con Viterra. Se trata de un entendimiento que representa un valor superior a los US$18.000 millones, considerando ambas compañías, operaciones y deudas, según trascendió. Fuentes del mercado indicaron que en rigor la cifra incluso se estiraría a los 22.000 millones de dólares. Tanto Bunge como Viterra son firmas que tienen presencia en el comercio agrícola en la Argentina. Son relevantes en la industrialización de soja, como en biodiésel y otros productos, y en la venta al exterior. Vale agregar que en la Argentina Bunge y Viterra forman parte de los interesados estratégicos en controlar, junto a la cooperativa ACA, a la cerealera Vicentin, hoy en concurso de acreedores.
De acuerdo a los últimos datos anuales disponibles, según la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) en 2021 en la Argentina Viterra fue el tercer exportador -detrás de Cargill y la china Cofco- con 14,4 millones de toneladas de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE) de distintos productos. En tanto, Bunge se posicionó en el cuarto lugar con 12,7 millones de toneladas.
A nivel global Bunge integra el denominado grupo de las grandes ABCD, que incluye a Archer-Daniels-Midland Co., la misma Bunge, Cargill y Louis Dreyfus.
Según se informó, Bunge pagará en primer término más de US$6200 millones en acciones por la unidad agrícola de Viterra y otros US$2000 millones en efectivo, entre otros puntos del acuerdo.
Así se comunicó: “Los accionistas de Viterra recibirían aproximadamente 65,6 millones de acciones de Bunge, con un valor total de aproximadamente US$$6200 millones y aproximadamente US$2000 millones en efectivo, representando una combinación de consideración de aproximadamente 75% de acciones de Bunge y 25% en efectivo”.
Según se indicó, además, Bunge asumirá 9800 millones de deuda de Viterra. Y habrá una recompra de acciones por otros más de 2000 millones.
“La fusión de Bunge y Viterra creará una innovadora empresa global de agronegocios bien posicionada para satisfacer las demandas de mercados cada vez más complejos y servir mejor a los agricultores y clientes finales. Con una red global mejorada, la mayor diversificación de la compañía combinada a través de geografías, ciclos estacionales y cultivos aumentará la opcionalidad en la gestión de riesgos y aumentará la resiliencia”, dijeron las empresas.
Greg Heckman, director ejecutivo de Bunge, señaló: “La combinación de Bunge y Viterra acelera significativamente la estrategia de Bunge, basándose en nuestro propósito fundamental de conectar a los agricultores con los consumidores para entregar alimentos, piensos y combustibles esenciales al mundo”.
Añadió: “Nuestras huellas de activos altamente complementarias crearán una red que conecta las regiones de producción más grandes del mundo con áreas de consumo de más rápido crecimiento, mejorando el equilibrio geográfico y la adaptabilidad de nuestras cadenas de valor globales y beneficiando a los agricultores y clientes finales. Con una combinación global diversificada de ganancias en procesamiento, manejo y comercialización, y productos de valor agregado, aumentaremos la resiliencia de nuestra generación de flujo de efectivo”.
Por su parte, David Mattiske, director ejecutivo de Viterra, dijo: “Viterra y Bunge son dos empresas agrícolas líderes. Al combinar nuestras redes de origen, procesamiento y distribución altamente complementarias, estamos mejor posicionados para satisfacer la creciente demanda de los alimentos, piensos y combustibles que ofrecemos”.
Precisó: “Juntos, desempeñaremos un papel de liderazgo en el futuro de la industria agrícola, desarrollando cadenas de suministro sostenibles y completamente rastreables y avanzando hacia operaciones neutras en carbono, mientras creamos una sólida plataforma de crecimiento para nuestro negocio combinado. Esto nos permite ofrecer soluciones innovadoras y abrir caminos adicionales para nuestros clientes. Crearemos valor para las partes interesadas en nuestra red, a medida que construimos nuestro propósito compartido de conectar a productores y consumidores de todo el mundo”.
Ante una consulta de LA NACION, el consultor Eddy Fay analizó de esta manera la operación Bunge-Viterra: “Es el próximo paso en las consolidaciones del ecosistema agroindustrial. Empieza con esta unión de dos empresas que se complementan a nivel mundial. En el caso de la Argentina, también se complementan y tendrán que asegurar esas sinergias para que redunde en un buen negocio, tanto para Bunge y Viterra como para los productores”.
Para Fay, “no debería haber impacto en la Argentina” de la transacción. Pero precisó: “Si se convierte en el mayor originador y de mayor molienda, y para que ello sea sostenible, tendrá que incentivar al productor con propuestas de valor”.
Por su parte, una fuente de la agroexportación consideró sobre el escenario que se abre para la operación en el país. “En la Argentina son dos actores centrales en la industrialización de soja, incluyendo biodiésel, por lo que seguramente potenciarán las exportaciones del sector”.
En opinión de Jorge Domínguez, consultor, la fusión “posiciona a Bunge en forma muy competitiva frente a Cargill y ADM en el plano mundial, con claras sinergias y complementariedad con la operación de Viterra, tanto en los orígenes como en los destinos”.
“En el plano local, Bunge queda con una posición dominante en la molienda de soja y girasol, aunque manteniéndose la competencia con los crushers locales (AGD y Molinos Agro), las multinacionales Cofco y Dreyfus y los exportadores de soja ADM, Amaggi y CHS”, agregó.
Historia
La creación de Bunge se remonta a 1818, cuando Johann Peter Gottlieb Bunge fundó Bunge & Co. en Ámsterdam, Países Bajos. Lo hizo con foco en una empresa comercial de importación y exportación. Entre otros hitos de su expansión, en 1884 el nieto de Johann Bunge, Ernest, y su cuñado Jorge Born, lanzaron una empresa comercializadora de granos, Bunge y Born, en la Argentina. Hoy la sede está en Saint Louis, Missouri.
En tanto, entre otras cosas, Viterra cuenta sobre su compañía en su página de Internet: “Maneja anualmente más de 100 millones de toneladas métricas de productos agrícolas, incluidos cereales, semillas oleaginosas, legumbres, arroz, azúcar y aceite vegetal, así como una amplia variedad de productos de alimentación animal. Compramos productos agrícolas directamente de productores y proveedores en más de 65 países y los entregamos a clientes en más de 125 países”. El nombre de Viterra nació en 2020 luego del cambio de marca de Glencore Agriculture.
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