Buena acogida para la salida a bolsa de Santander México
Grupo Financiero Santander México SAB de CV protagonizó la segunda mayor salida a bolsa de este año en Estados Unidos el miércoles después del debut de la red social Facebook Inc. Las acciones subieron tras debutar en forma simultánea en la Bolsa Mexicana de Valores y la Bolsa de Valores de Nueva York.
Los ADR de Santander México avanzaron US$0,73 para cerrar la jornada en US$12,91 en Nueva York, un alza de 6% respecto del precio de salida de US$12,18.
Banco Santander SA, la matriz española, colocó casi 25% del capital de su filial mexicana en México y EE.UU. La acción subió 6,9% en la bolsa mexicana. Cada ADR equivale a cinco acciones del banco en México.
La matriz recaudó al menos 2.770 millones de euros, unos US$3.570 millones, aunque el total podría aumentar si se ejercen las opciones de sobreasignación. La operación valora al negocio mexicano de Santander en unos 12.800 millones de euros, alrededor de US$16.550 millones.
Marcos Martínez Gavica, presidente ejecutivo de Santander México, atribuyó el interés de los inversionistas al "optimismo" acerca de México. "A pesar de que el mundo está complicado y a pesar de que los Estados Unidos no está creciendo tanto, la demanda interna le está permitiendo (a México) crecer de una forma muy sólida y con gran estabilidad macroeconómica", aseveró. "Todos los datos que hacen ver que a México le esperan mejores momentos y un crecimiento constante", indicó.
El ejecutivo añadió que el banco esperar crecer en todos sus negocios. Resaltó, por ejemplo, el potencial de crecimiento en la financiación de pequeñas y medianas empresas, un negocio de unos US$2.200 millones al año y donde se espera un crecimiento anual de 30% durante los próximos tres años. En tanto, el segmento de tarjetas de crédito crece a un ritmo anual de 30%, que bajaría a entre 24% y 25%, señaló el presidente ejecutivo. La entidad contempla una inversión de US$120 millones en dos años con el fin de agregar 200 sucursales a su red actual de 1.100.
La demanda de acciones fue cinco veces mayor que la oferta, dijo Martínez.
Santander es el cuarto grupo financiero de México en términos de depósitos y representa más del 10% de las ganancias de su matriz, y cuenta con una sólida presencia en la segunda economía de Latinoamérica después de Brasil.
"Si a uno le gusta un país, lo habitual es invertir a través de los bancos", sostuvo Geofrrey Pazzanese, uno de los gestores del fondo de inversión Federated Intercontinental Fund, que administra unos US$543 millones en activos. El fondo compró acciones de Santander México.
Santander colocó 19% de su oferta en la Bolsa Mexicana de Valores y el resto en Nueva York.
Santander ha promocionado la salida a bolsa como una forma de brindarle a los inversionistas una forma de acceder a una economía en crecimiento con una población joven y un nivel relativamente bajo de bancarización.
El banco planea usar los fondos recaudados para reforzar la hoja de balance de la matriz española, la cual retendrá una participación de 75%. Los bancos españoles se han visto obligados a destinar más capital para cubrir la creciente cartera de préstamos incobrables y activos en problemas. Para Santander, el mayor banco de la zona euro por valor de mercado, la cotización de sus filiales se ha convertido en una forma de obtener recursos sin la necesidad de vender divisiones.
Emilio Botín, presidente de Banco Santander, manifestó este mes que desearía ver a todas sus grandes subsidiarias cotizar en bolsa en los próximos cinco años. Las divisiones de Santander en Brasil, Chile, España, Polonia y México cotizan en las bolsas de valores locales.
La filial mexicana de Santander es altamente rentable con un rendimiento promedio sobre el capital superior a 22%, según Martínez. El rendimiento promedio sobre el capital de los bancos mexicanos es de 14%, según los datos de julio de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México.
La salida a bolsa de Santander México constituye la mayor colocación en el sector financiero estadounidense desde octubre de 2009, cuando Santander España recaudó US$7.500 millones en una operación similar de su división brasileña que se realizó simultáneamente en las bolsas de Nueva York y São Paulo, según la proveedora de datos Dealogic. Se trata, asimismo, de la mayor oferta de acciones que se ha realizado en México.
Amy Guthrie, Andrea López Cruzado y Chris Dieterich
Por Amy Guthrie y Chris Dieterich
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