Billeteras digitales: la baja de tasas de interés le quitará atractivo a una de las inversiones que usan los argentinos diariamente

A pesar de que en diciembre la economía argentina recibió un nuevo fogonazo inflacionario, el lunes pasado el Banco Central (BCRA) bajó las tasas de interés. El rendimiento de los plazos fijos minoristas pasó de tener una tasa nominal anual del 133% al 110%, una decisión que impacta de forma directa en una inversión que millones de argentinos utilizan diariamente: los fondos de liquidez inmediata, también conocidos como money markets.

Se trata de un fondo común de inversión que empezó a utilizarse de manera masiva con la explosión de las billeteras digitales. Esta herramienta permite generar rendimientos todos los días, a un bajo riesgo y con la posibilidad de contar con el dinero en todo momento (liquidez), lo que generó atractivo entre los ahorristas ante una inflación históricamente elevada.

Sin embargo, la última decisión del Banco Central con respecto a las tasas de interés significó un golpe para este instrumento. Sucede que los fondos money market suelen estar compuestos mayormente por cuentas remuneradas, plazos fijos tradicionales, plazos fijos precancelables y cauciones, por lo que la baja de tasas se traducirá en menos ganancias para los ahorristas.

“Es un producto que tiene 12 millones de personas, 6 millones de ellas se sumaron este año. La baja de tasas hará que el incentivo de los ahorristas disminuya un poco. Pero creemos que igual la gente que lo probó y usó el producto lo seguirá eligiendo. La inflación hace que ciertos productos, como el fondo de inversión, se vuelva evidente para la gente”, consideró Agustín Onagoity, director senior de Mercado Pago para la Argentina.

Hoy, la billetera de Mercado Pago paga una tasa de interés del 86,5% nominal anual (7,2% mensual). Días atrás, se encontraba por encima del 10%. En el caso de Ualá, por el momento el rendimiento del fondo se encuentra en un 107,28% anual (8,9% mensual). Mientras que en Prex todavía ofrecen una tasa nominal del 123,01% anual (10,25% mensual).

Los bancos también tomaron nota de que los ahorristas migraban los pesos hacia las billeteras digitales, para no dejar el dinero dormido. Por esa razón, en Naranja X crearon cuentas remuneradas al 110% nominal anual (9,1% mensual), que continuará vigente hasta el 31 de diciembre. El fondo de liquidez inmediata del Galicia paga un 89,69% nominal anual (7,4% por mes).

En todos los casos, el rendimiento es menor a la inflación esperada para los próximos meses. Según las últimas proyecciones de las consultas económicas, en diciembre la inflación podría terminar por encima del 25%, una tendencia que seguirá presente durante enero y parte de febrero.

“Bajaron muy fuerte las tasas desde que asumió el nuevo gobierno y los inversores se encuentran a la búsqueda de diferentes alternativas para sus pesos. El menú es muy variado: se vio un furor por los instrumentos CER (ajustan por inflación), pero luego hubo un poco de toma de ganancias y el inversor empezó a explorar otras opciones”, dijo Matías Roig, director de Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

Para el analista, cuando lo que se busca es invertir en bonos que indexan por inflación, los inversores suelen inclinarse por los fondos comunes de inversión que incluyen este tipo de activos dentro de su cartera. Otra alternativa es buscar refugio en moneda dura, como bonos en dólares.

Además, tras la baja de tasas de interés, el Banco Central anunció que los bancos deberán seguir ofreciendo plazos fijos UVA, que ajustan por inflación +1%. Sin embargo, para esta inversión se prevé un plazo mínimo de 90 días y actualiza a través del índice de precios al consumidor, pero con un rezago de 45 días.

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