Forex-el dólar se dirige a una subida semanal mientras la fed rebaja las perspectivas de bajada de tipos
Por Rae Wee
SINGAPUR, 15 nov (Reuters) - El dólar iba camino el viernes de cerrar su mejor semana en más de un mes, impulsado por las expectativas de menos recortes de tipos de la Reserva Federal y la opinión de que las políticas de Donald Trump podrían avivar aún más la inflación cuando asuma el cargo en enero. El billete verde se acercó a su máximo de un año frente a una cesta de divisas en 106,81 y apuntaba a una ganancia semanal del 1,76%, lo que supondría su mejor resultado desde septiembre. Por su parte, la libra esterlina se encaminaba hacia su mayor caída semanal desde enero de 2023, con aproximadamente un 2%. En el momento de elaboración de este artículo subía un 0,06%, hasta 1,2676 dólares. El euro compró por última vez 1,0541 dólares, languideciendo cerca del mínimo de un año alcanzado en la sesión anterior. Se encaminaba a una caída semanal del 1,67%, también la peor en más de un mes.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que el banco central no necesita apresurarse a bajar los tipos de interés, señalando el crecimiento económico en curso, un mercado de trabajo sólido y la inflación persistente como razones para la cautela en detrimento de la flexibilización demasiada rápida de la política monetaria. Los operadores reaccionaron reduciendo las apuestas sobre el ritmo y la escala de los futuros recortes de tipos en Estados Unidos, y los futuros de los fondos de la Fed implican ahora una relajación de solo 71 puntos básicos para finales de 2025.
Las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos el mes que viene también han caído hasta el 48,3%, frente al 82,5% de un día antes, según la herramienta FedWatch de CME. "Los mercados se tomaron al pie de la letra los comentarios de Powell y, por tanto, redujeron las expectativas sobre el ritmo de los recortes del FOMC", dijo Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia (CBA), en referencia al Comité Federal de Mercado Abierto. "Los mercados van a centrarse en la perspectiva de la plataforma política del presidente Trump, por lo que a corto plazo podríamos ver nuevas ganancias en el dólar estadounidense" Se prevé que el aumento de los aranceles comerciales y el endurecimiento de la inmigración bajo la administración entrante del presidente electo alimenten la inflación, lo que podría ralentizar el ciclo de flexibilización de la Fed a más largo plazo.
Las expectativas de un mayor gasto deficitario también están elevando los rendimientos del Tesoro estadounidense, proporcionando al dólar un apoyo adicional. Frente a un dólar resurgente, el yen ha vuelto a estar en el punto de mira mientras sigue debilitándose hasta un territorio que desencadenó la intervención de las autoridades japonesas en el pasado. El yen bajaba un 0,1%, hasta 156,39 por dólar, con una caída semanal del 2,4%.
La divisa nipona ha caído casi un 11% desde su máximo de septiembre y en la sesión anterior superó el nivel de 156 por dólar por primera vez desde julio.
"El ritmo siempre importa más que el nivel. Dado que el yen ya se ha debilitado un 11% frente al dólar en los dos últimos meses, creo que nos estamos acercando a una intervención real", afirmó Kong, de CBA. El viernes, el Banco de Japón anunció que el gobernador Kazuo Ueda pronunciará un discurso y ofrecerá una rueda de prensa el lunes, en un acto que los mercados seguirán de cerca en busca de pistas sobre si el Banco de Japón podría subir los tipos de interés el mes que viene. Por otra parte, el dólar australiano subía un 0,12%, hasta los 0,6462 dólares, y se encaminaba a perder un 1,85% en la semana, su peor resultado semanal en cuatro meses. El dólar neozelandés también se encaminaba a una caída semanal del 1,8%. En el momento de elaboración de este texto, ganaba un 0,19%, hasta los 0,5860 dólares, rozando su mínimo en un año.
Las dos divisas de Australia y Nueva Zelanda, que suelen utilizarse como sustitutos líquidos del yuan, apenas reaccionaron a una serie de datos económicos que mostraron que el crecimiento de la producción de las fábricas chinas se ralentizó en octubre y que aún era demasiado pronto para hablar de un cambio de tendencia en el sector inmobiliario, afectado por la crisis, aunque los consumidores se animaron. El yuan cotizado en el mercado nacional se depreció frente al dólar y se situaba en el momento de elaboración de este artículo en 7,2234, a punto de encadenar su séptima caída semanal consecutiva, la mayor racha de pérdidas desde 2021. En las criptodivisas, el bitcóin volvió a caer por debajo del nivel de los 90.000 dólares en un momento en que algunos inversores tomaban beneficios tras un avance estelar.
La mayor criptodivisa del mundo ha subido casi un 30% en dos semanas consecutivas ante la perspectiva de que una regulación estadounidense más amigable era inminente bajo la administración de Trump y podría marcar el comienzo de un nuevo auge para toda esta clase de activos. Aun así, algunos se mantienen cautos ante el incesante repunte del bitcóin y los riesgos que conlleva su volatilidad.
"Hay varios factores de riesgo que están convergiendo. Con las criptomonedas en máximos históricos, tanto el FOMO (miedo a perderse el repunte) como los riesgos están también en máximos históricos", afirma Joshua Chu, copresidente de la Asociación Web3 de Hong Kong. "Este factor, sumado a la tradicional regla de la toma de ganancias, significa que los inversores no institucionales que se unan al repunte por FOMO asumirán riesgos considerables."
(Información de Rae Wee; edición de Jamie Freed y Stephen Coates; edición en español de Jorge Ollero Castela)
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