Forex-el dólar flaquea y las divisas sensibles al riesgo se ven impulsadas por el optimismo chino

Por Ankur Banerjee

SINGAPUR, 27 sep (Reuters) - El dólar se tambaleaba el viernes y se encaminaba a su tercer mes consecutivo de caídas, mientras los inversores sopesaban los datos estadounidenses para calibrar el ritmo de los recortes de los tipos de interés, mientras que las medidas de estímulo de China mantenían en alto a las divisas sensibles al riesgo.

El yen caía a 145,57 en las primeras operaciones, su nivel más bajo desde el 3 de septiembre, mientras el partido gobernante de Japón celebra el viernes una de las contiendas por el liderazgo más impredecibles en décadas.

Los mercados se preparaban para la victoria de la nacionalista de línea dura Sanae Takaichi, una candidata que se opone firmemente a nuevas subidas de los tipos de interés en Japón, entre los tres favoritos.

Los resultados de la primera vuelta de la votación se esperan durante las horas de mercado de la tarde asiática y es probable que a continuación se celebre una segunda vuelta.

Según los datos del viernes, la inflación subyacente en la capital japonesa alcanzó el objetivo del 2% fijado por el banco central en septiembre, señal de que la economía avanza en el cumplimiento de los criterios para nuevas subidas de tipos.

Por su parte, las medidas de estímulo adoptadas por China esta semana han seguido fomentando el apetito por el riesgo, lo que ha impulsado las acciones, las materias primas y las divisas sensibles al riesgo. Hasta ahora, las medidas han incluido la reducción en 50 puntos básicos de la cantidad de efectivo que los bancos deben mantener como reservas, con el fin de liberar más fondos para la concesión de préstamos, y una serie de recortes de los tipos de interés oficiales.

La libra esterlina bajaba ligeramente a 1,33935 dólares, pero se mantenía cerca del máximo de 2 años y medio que alcanzó esta semana, mientras que el dólar australiano y el neozelandés también seguían alrededor de máximos de varios años impulsados por los planes de estímulo de China.

El dólar australiano bajaba a 0,6880 dólares estadounidenses, pero se acercaba a su máximo de 18 meses que tocó el miércoles. El "kiwi" (divisa neozelandesa) cotizaba a 0,63065 dólares estadounidenses, no lejos de su máximo de nueve meses.

El jueves, los dirigentes chinos se comprometieron a apoyar la economía en dificultades mediante recortes "contundentes" de los tipos de interés y ajustes de las políticas fiscales y monetarias, avivando las expectativas de más estímulos.

Las declaraciones, que incluían orientaciones a los dirigentes para apoyar el consumo de los hogares y estabilizar el problemático mercado inmobiliario, se produjeron en un resumen oficial de una reunión mensual de altos cargos del Partido Comunista, el Politburó.

"Parece que el sector inmobiliario y la economía se han convertido en una prioridad urgente para el Politburó, a juzgar por el calendario de los anuncios y la mención específica de medidas fiscales", dijo Jon Withaar, gestor de un fondo de inversión para situaciones especiales en Asia de Pictet Asset Management.

"Nos parece positivo el cambio de lenguaje, pero queremos ver detalles concretos para poder tomar una decisión informada sobre la eficacia de tales medidas".

Dólar a la deriva

Los datos del jueves sugirieron que el mercado laboral estadounidense se mantenía bastante saneado, mientras que otros informes constataron que los beneficios empresariales aumentaron a un ritmo más robusto de lo que se pensaba inicialmente en el segundo trimestre, poniendo de relieve unas perspectivas económicas optimistas.

El dólar, sin embargo, se mantenía a la baja, en un momento en que los mercados reflejaban 73 puntos básicos (pb) de relajación para el resto del año y un 51% de probabilidades de otro recorte de medio punto porcentual, según la herramienta FedWatch de CME Group.

La Reserva Federal ha señalado recientemente un cambio de enfoque que se aleja de la inflación y se centra en mantener la salud del mercado laboral, con un recorte de los tipos de interés de 50 puntos básicos la semana pasada.

El índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, se situaba en 100,69, no muy lejos del mínimo de 14 meses de 100,21 que tocó el miércoles. El índice se encamina a su cuarta semana consecutiva de descensos y a su tercera pérdida mensual consecutiva.

El euro se mantenía estable en 1,11685 dólares, justo por debajo del máximo de 14 meses de 1,1214 dólares que alcanzó el miércoles.

Ryan Brandham, responsable de mercados de capitales globales para Norteamérica de Validus Risk Management, dijo que los datos indicaban que la economía estadounidense crecía a buen ritmo y que, aunque el mercado laboral se estaba ralentizando, los temores del mercado a una desaceleración más drástica podrían ser exagerados.

"Esto sugiere un enfoque más cauteloso de los recortes de los tipos de interés, dando prioridad a un equilibrio entre el objetivo de empleo de la Fed y la vigilancia de los riesgos de inflación".

Los inversores estarán atentos al índice de precios de los gastos de consumo personal que se publicará más tarde el viernes, pero los analistas no esperan que los datos modifiquen sustancialmente los precios del mercado para los tipos estadounidenses, a menos que se produzca un gran fallo.

(Información de Ankur Banerjee en Singapur; editado por Jamie Freed y Kim Coghill; editado en español por Javi West Larrañaga)