Forex-el dólar cotiza fuerte ante las apuestas a una ralentización de los recortes de la fed
(Precios actualizados a las 0437 GMT)
Por Kevin Buckland
TOKIO, 24 oct (Reuters) -
El dólar estadounidense cotizaba el jueves cerca de máximos de tres meses frente a sus principales pares, apuntalado por las expectativas de un menor ritmo de recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y las crecientes apuestas sobre una posible segunda presidencia de Donald Trump. El índice del dólar, que mide la divisa frente a seis pares, incluidos el euro y el yen, se situaba en 104,30 a las 0437 GMT, no lejos del máximo de la noche de 104,57, un nivel visto por última vez el 30 de julio.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, una serie de sólidos indicadores macroeconómicos y algunos comentarios de línea dura por parte de funcionarios de la Reserva Federal han moderado las apuestas por una relajación monetaria durante el resto de este año.
Las expectativas de un total de 50 puntos básicos de reducción de tipos en las dos reuniones restantes de 2024 cayeron a cerca del 66%, frente al 70% de un día antes y el 86% de hace una semana. Los operadores apuestan actualmente en un 32% por un único recorte de 25 puntos básicos para finales de año, y en un 2% por ningún cambio.
Esta semana, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que preferiría "evitar movimientos exagerados", y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, apoyó "un enfoque lento y metódico" para una mayor relajación. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido en respuesta, alcanzando un máximo de tres meses del 4,26% durante la noche. El yen japonés tiende a debilitarse cuando suben los rendimientos de los bonos estadounidenses, y el dólar llegó a alcanzar los 153,19 yenes el miércoles por primera vez desde el 31 de julio.
En la sesión del jueves, el yen obtuvo cierto respiro después de que el ministro de Finanzas japonés afirmara que las autoridades "están vigilando los movimientos de los tipos de cambio con mayor atención", invocando el riesgo de intervención. La moneda japonesa se cambiaba a 152,17 por dólar.
El Gobierno de coalición de Japón, presidido por el nuevo primer ministro Shigeru Ishiba, corre el riesgo de perder la mayoría parlamentaria en las elecciones del domingo, según los últimos sondeos, y cualquier aumento de la incertidumbre política complicaría aún más los planes de normalización de la política monetaria del Banco de Japón.
El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo durante la noche que "todavía lleva tiempo" alcanzar de forma sostenible el objetivo de inflación del 2% del banco central, y señaló que las subidas de tipos se harían "con cautela y gradualmente". Pero también advirtió del coste de ir demasiado despacio, lo que podría animar a los especuladores a hacer bajar el yen.
La próxima decisión de política monetaria del banco central es el 31 de octubre, y se espera que esta vez se mantenga sin cambios.
"El dólar es el rey de las divisas, dadas las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés más altos de lo esperado y la valoración de un Trump 2.0", dijo Shoki Omori, analista jefe de la sección de Japón de Mizuho Securities, añadiendo que el dólar podría llegar a probar el nivel de 160 yenes.
"El Gobierno de Ishiba tendría que detener la subida del USD/JPY con rapidez, pero no creo que el Ministerio de Finanzas o el gabinete quieran intervenir", dijo Omori. "El aumento de los precios de importación de materias primas y alimentos no sería bueno para su índice de aprobación".
El dólar también se ha beneficiado de un reciente aumento de las expectativas del mercado sobre una victoria el próximo mes del candidato republicano y expresidente Trump, que probablemente traería consigo políticas inflacionistas como los aranceles.
Aunque las encuestas de opinión indican una carrera codo con codo con su rival demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris, la bolsa de predicción de criptodivisas Polymarket ha visto un fuerte aumento de las apuestas por una victoria de Trump. Eso ha ayudado a avivar un pico en la volatilidad de las divisas, dijo Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, con el indicador de Deutsche Bank de oscilaciones implícitas de divisas saltando a un máximo de tres semanas el miércoles.
"Consideramos que la volatilidad implícita de las divisas puede seguir aumentando antes e incluso después del día de las elecciones, porque vemos un alto riesgo de que el candidato perdedor dispute las elecciones", dijo Kong.
"En la actualidad, es probable que los mercados de divisas se posicionen a favor de una victoria del presidente Trump", dijo. "Sin embargo, el resultado de las elecciones sigue siendo muy incierto" El euro se desplomaba a un mínimo de casi cuatro meses de 1,07612 dólares durante la noche, y cotizaba en el momento de elaboración de este artículo a 1,079075 dólares.
Los operadores han incrementado las apuestas a un recorte más rápido y potencialmente mayor de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, después de que una serie de responsables de política monetaria advirtieran del riesgo de no alcanzar el objetivo de inflación del 2% fijado por el banco central, lo que supone un notable cambio de tono tras dos años de campaña para frenar los precios.
El miércoles, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptó una postura más comedida, afirmando que los dirigentes monetarios deben ser "cautos" a la hora de decidir su política, aunque su colega Mario Centeno sugirió que los tipos podrían recortarse 50 puntos básicos en la próxima reunión de la autoridad monetaria, el 12 de diciembre. La libra esterlina se mantenía estable en 1,29255 dólares, tras caer a un mínimo de más de cinco semanas de 1,29080 dólares en la sesión anterior.
(Información de Kevin Buckland; editado por Shri Navaratnam; editado en español por Javi West Larrañaga)
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